Hari ini terdapat kalender ekonomi yang jarang, dengan rilis minor seperti Indeks Harga Produsen Kanada dan Indeks Ekonomi Utama AS. Selain itu, Survei Pandangan Bisnis Bank Kanada dijadwalkan, tetapi diperkirakan tidak akan memengaruhi bank sentral atau pasar. Pergerakan pasar mungkin tetap stagnan atau berlanjut berdasarkan data minggu lalu. Laporan inflasi AS tidak memenuhi ekspektasi, sementara data aktivitas melebihi perkiraan. Prediksi suku bunga untuk Federal Reserve telah kembali, memperkirakan sekitar 47 basis poin penurunan suku bunga pada akhir tahun. Pemangkasan suku bunga pada pertemuan Federal Reserve berikutnya tidak diharapkan.

Arah Pasar Tidak Pasti

Dengan data yang sepi, arah pasar ditentukan oleh ketegangan dari laporan minggu lalu. Indeks Harga Konsumen bulan Mei yang mencapai 3,3% secara tahunan telah diimbangi oleh pasar tenaga kerja yang masih kuat, menciptakan ketidakpastian. Ketidakpastian ini menunjukkan bahwa trader derivatif harus bersiap untuk pergerakan signifikan begitu tren yang lebih jelas muncul. Dengan sinyal ekonomi yang bertentangan, posisi untuk melakukan breakout ke salah satu arah tampaknya bijaksana. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini berada di dekat level rendah 12, menjadikan opsi relatif murah untuk dibeli. Kami percaya membeli straddle atau strangle pada indeks utama seperti S&P 500 adalah cara yang masuk akal untuk memanfaatkan lonjakan volatilitas di masa depan, terlepas dari arahnya. Pasar telah memperhitungkan sekitar dua pemangkasan suku bunga pada akhir tahun, tetapi ini belum pasti. Presiden Fed Minneapolis, Kashkari, baru-baru ini menyatakan bahwa satu pemangkasan menjelang akhir tahun adalah prediksi yang lebih rasional. Perbedaan dalam ekspektasi ini menciptakan peluang untuk perdagangan yang akan menguntungkan jika pasar mengevaluasi kembali sikap Fed yang lebih hawkish.

Investasi Strategis

Secara historis, periode di mana Federal Reserve menjaga suku bunga stabil di tengah data yang campur aduk, seperti pada tahun 2019, ditandai dengan perdagangan yang berombak dan terikat dalam rentang sebelum pergeseran kebijakan yang tegas. Preseden ini menunjukkan bahwa melakukan taruhan besar dengan arah saat ini berisiko. Sebagai gantinya, kita harus fokus pada strategi yang menguntungkan baik dari rentang yang berkelanjutan atau kemungkinan breakout yang tajam di masa depan. Hasil utang Treasury 10 tahun, yang saat ini sekitar 4,25%, adalah medan pertempuran kunci yang mencerminkan tarik-menarik ekonomi ini. Kami melihat opsi pada futures suku bunga untuk melindungi atau berspekulasi pada pergerakan tajam dalam hasil. Misalnya, menyusun iron condor pada futures Treasury dapat menguntungkan jika hasil tetap dalam rentang tertentu selama beberapa minggu ke depan. Saat ini, jalur paling mudah tampaknya mengikuti momentum naik yang telah mendorong S&P 500 ke level tertinggi baru di atas 5.400. Untuk mengikuti momentum ini dengan risiko yang terdefinisi, kami mempertimbangkan untuk membeli call spread. Ini memungkinkan partisipasi dalam potensi kenaikan lebih lanjut sambil membatasi kerugian jika sentimen optimis tiba-tiba berbalik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.