Super Micro Computer melaporkan EPS yang disesuaikan sebesar $0.41, yang berada di bawah perkiraan pasar sebesar $0.45 dan mengalami penurunan dari $0.63 setahun yang lalu. Pendapatan mencapai $5.8 miliar, melewatkan proyeksi $6.0 miliar tetapi menunjukkan peningkatan sekitar 8% dibandingkan tahun sebelumnya. Margin kotor perusahaan adalah sekitar 9.6%, di bawah ekspektasi 10%. Untuk panduan ke depan, Super Micro Computer memperkirakan rentang EPS non-GAAP antara $0.40 hingga $0.52, yang berada di bawah konsensus sekitar $0.59. Super Micro Computer mengantisipasi pendapatan berkisar antara $6 hingga $7 miliar, bertentangan dengan harapan analis sebesar $6.55 miliar. Perusahaan memproyeksikan panduan pendapatan setidaknya sebesar $33 miliar, jauh melebihi proyeksi analis sebelumnya yang mendekati $20 miliar. Setelah pengumuman ini, saham Super Micro Computer turun sekitar 10–11% di perdagangan setelah jam. Kekhawatiran mencakup EPS yang lebih rendah dari yang diharapkan, margin yang lebih lembut, dan tekanan persaingan yang meningkat di pasar server AI. Kami melihat reaksi negatif segera terhadap laporan pendapatan, dengan saham jatuh signifikan setelah jam perdagangan. Ketidakpuasan terhadap laba per saham, pendapatan, terutama margin kotor, mendorong sentimen jangka pendek ini. Pergerakan harga ini mencerminkan kekhawatiran bahwa profitabilitas perusahaan melemah. Narasi tentang meningkatnya persaingan mulai diterima, yang menjelaskan tekanan pada margin. Pengumuman terbaru dari penyedia layanan cloud besar tentang pengembangan perangkat keras AI mereka sendiri mengkonfirmasi ketakutan ini. Peralihan pasar ini menunjukkan bahwa meskipun permintaan untuk server tinggi, kemampuan untuk menetapkan harga premium semakin menyusut. Konflik antara hasil saat ini yang lemah dan panduan masa depan yang kuat telah menyebabkan volatilitas implisit melonjak di atas 85%. Volatilitas yang tinggi ini menghadirkan peluang bagi penjual premium yang percaya bahwa ketakutan ini berlebihan. Sebaliknya, trader yang mengharapkan pergerakan tajam lebih lanjut dapat membeli opsi untuk memanfaatkan gejolak ini. Dengan panduan yang lebih lembut untuk kuartal berikutnya, kami memperkirakan tekanan penurunan akan berlanjut dalam beberapa minggu mendatang. Volume opsi put telah melonjak lebih dari tiga kali lipat rata-rata harian, menunjukkan banyak trader bersiap untuk penurunan lebih lanjut. Membeli opsi put pelindung atau memulai penyebaran opsi put bearish bisa menjadi strategi umum untuk melindungi atau berspekulasi pada tren ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.