Lelang obligasi pemerintah 10 tahun Spanyol melihat imbal hasilnya turun dari 3,199% menjadi 1,463%. Penurunan ini mengikuti berbagai perubahan pasar termasuk ekspektasi suku bunga federal dan fluktuasi mata uang. Harga emas tetap di bawah $4,200 karena dolar AS yang lebih kuat dan permintaan yang lebih rendah. Klaim pengangguran awal di AS turun menjadi 191.000 minggu lalu, berkontribusi pada perubahan di pasar mata uang dan komoditas.

Pasar Cryptocurrency Stagnan

Pasar cryptocurrency mengalami stagnasi dalam pemulihan Bitcoin, Ethereum, dan Ripple. Hal ini terjadi setelah dorongan sebelumnya dari larangan ETF cryptocurrency oleh Vanguard Group mulai memudar. Zcash, Telcoin, dan Curve DAO memimpin pemulihan di pasar altcoin. Sentimen yang membaik didorong oleh pencabutan larangan ETF oleh Vanguard dan rencana perdagangan cryptocurrency masa depan oleh Charles Schwab. Indikator ekonomi menunjukkan EUR/USD kesulitan di sekitar wilayah 1,1650 mengikuti publikasi data AS. Sementara itu, GBP/USD diperdagangkan di bawah 1,3350 setelah data pasar tenaga kerja AS yang positif memberikan dukungan kepada dolar. Federal Reserve mempertimbangkan kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Desember. Keputusan ini mengikuti pergeseran kebijakan sebelumnya dan bertujuan untuk mengatasi ketidakpastian ekonomi yang sedang berlangsung.

Isyarat Pasar dan Tren Ekonomi

Pasar mengirimkan sinyal bertentangan yang harus kita navigasi dengan hati-hati. Federal Reserve memberi sinyal pemotongan suku bunga bulan ini, tetapi klaim pengangguran awal minggu lalu secara tidak terduga turun menjadi 191.000, angka yang sangat kuat. Secara historis, angka serendah ini, yang mengingatkan pada pasar tenaga kerja yang ketat pada awal 2023, tidak akan membenarkan pemotongan suku bunga, menciptakan ketidakpastian signifikan seputar keputusan Fed yang akan datang. Kita melihat dorongan besar menuju keamanan di obligasi pemerintah Eropa. Imbal hasil obligasi 10 tahun Spanyol baru saja anjlok dari 3,199% menjadi 1,463% dalam satu lelang, sebuah langkah dramatis yang menunjukkan para trader bertaruh besar pada pemotongan suku bunga agresif oleh Bank Sentral Eropa. Ini menunjukkan sentimen dovish yang luas di seluruh bank sentral Barat. Ini menciptakan perdagangan perbedaan kebijakan yang jelas melawan Yen Jepang. Sementara kita mengharapkan Fed dan ECB untuk memotong suku bunga, Bank of Japan cenderung untuk menaikkan suku bunga. Benturan fundamental ini seharusnya terus memberikan tekanan penurunan pada pasangan seperti EUR/JPY dan USD/JPY. Perilaku emas di dekat $4,200 per ons memberi tahu kita bahwa para trader sedang melindungi investasi mereka. Prospek suku bunga yang lebih rendah dan dolar yang lebih lemah mendukung harga emas, tetapi data tenaga kerja AS yang kuat membatasi antusiasme tersebut dengan mengurangi permintaan sebagai tempat berlindung yang aman. Kita harus mempertimbangkan strategi opsi yang menghasilkan keuntungan dari lonjakan volatilitas, karena emas kemungkinan akan bergerak tajam sekali jalur Fed menjadi jelas. Mengingat ketidakpastian, volatilitas tersirat adalah aset yang harus diperhatikan dalam beberapa minggu mendatang. Ketegangan antara pernyataan dovish Fed dan data ekonomi yang kuat berarti opsi pada indeks utama dan pasangan mata uang kemungkinan dinilai terlalu rendah. Kita harus bersiap untuk pergerakan pasar yang signifikan ke arah mana pun setelah keputusan suku bunga bulan Desember.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.