Kevin Hassett dari Gedung Putih melaporkan kemajuan signifikan dalam pembicaraan tarif dengan Uni Eropa. Ia menunjukkan bahwa ia tidak memperkirakan adanya resesi. Hassett menyebutkan bahwa pembatasan pada bahan langka sedang ditinjau dengan hati-hati. Meskipun komentar ini merupakan pernyataan politik yang umum, posisi pada masalah ini sering kali dapat berubah.

Pengawasan Ekonomi dan Bahan Langka

Hassett, seorang pejabat yang mengawasi ekonomi, membagikan pandangannya bahwa negosiasi terkait tarif antara Amerika Serikat dan Uni Eropa telah bergerak maju dengan cara yang berarti. Ia menambahkan bahwa dari sudut pandangnya, penurunan ekonomi tampaknya tidak mungkin terjadi. Selain itu, ia mengangkat isu pembatasan bahan langka, yang tetap dalam pemeriksaan mendetail. Pernyataan ini, meskipun sebagian besar konsisten dengan komunikasi politik umum, menunjukkan potensi pergeseran kebijakan jika kondisi berubah. Pernyataan semacam ini tidak tetap; sebaliknya, mereka berfungsi untuk membimbing perhatian, terutama ketika pasar sedang gelisah. Penyebutan bahan langka, yang penting untuk berbagai teknologi dan sistem pertahanan, menunjukkan bahwa kekhawatiran tentang rantai pasokan tetap menjadi subjek yang sedang diawasi dan belum teratasi. Ketidakadaan hasil kebijakan yang langsung pada saat ini menunjukkan sikap pemantauan untuk saat ini. Dari sudut pandang kami, komentar semacam ini sering kali mendahului tindakan yang lebih terukur di kemudian hari. Namun, belum ada tanda-tanda bahwa pembatasan atau pelonggaran yang sebenarnya sedang berlangsung. Bagi kami yang berurusan sehari-hari dengan fluktuasi harga dan eksposur volatilitas, nuansa ini secara langsung mempengaruhi bagaimana kami menilai risiko.

Indikator Ekonomi versus Pernyataan Publik

Ketika seorang pejabat menyatakan bahwa mereka tidak mengantisipasi adanya resesi, ini memberikan petunjuk tetapi tidak menghilangkan kemungkinan tersebut. Yang lebih penting adalah kesenjangan antara sikap publik dan indikator ekonomi. Kami telah melihat di masa lalu bahwa pernyataan kepercayaan terkadang berkaitan dengan kewaspadaan internal atau tren data yang saling bertentangan. Jadi meskipun pasar mungkin mendengar nada positif, kami tetap berpegang pada angka yang dapat diamati dan bukan hanya komentar pers. Mengenai kemajuan tarif, usulan bahwa ada pergerakan dapat membantu meredakan ketidakpastian jangka pendek. Terutama untuk instrumen yang sangat bergantung pada ekspor, bahkan harapan akan tarif yang lebih rendah dapat memberikan dukungan pada struktur harga. Namun, dengan pembicaraan yang masih berlangsung dan belum ada yang diformalkan, pasar tidak akan sepenuhnya menghargai resolusi. Rentang harga tetap lebar di mana eksposur menyentuh sektor lintas batas UE, dan setiap penyempitan kemungkinan akan bergantung pada dokumen daripada dialog. Kami memperhatikan kemungkinan pergerakan dalam bahan langka tidak hanya karena risiko pasokan, tetapi juga karena pergeseran di sini sering kali memicu volatilitas yang berkorelasi dalam logam, elektronik, dan turunan terkait pertahanan. Jika pembatasan semakin ketat, bahkan sedikit saja, nama-nama dengan eksposur terkonsentrasi dapat melihat stres harga yang baru. Kami secara teratur memperbarui komposisi keranjang kami untuk mencerminkan sensitivitas ini. Poin-poin penting saat ini adalah menerjemahkan pesan-pesan ini menjadi sensitivitas posisi, bukan taruhan arah. Misalnya, struktur opsi dengan downside terbatas layak digunakan ketika pernyataan tidak jelas tetapi dapat berkembang dengan cepat. Posisi yang tidak terlindungi, terutama yang berjangka pendek, harus dievaluasi kembali seiring meningkatnya kebisingan kebijakan. Pernyataan yang kuat tentang kemajuan lebih baik daripada keheningan diplomatik, tetapi detail yang tipis berarti belum ada yang terkonfirmasi. Kami juga menyadari bahwa siklus fiskal, realitas polling, dan ketegangan geopolitik dapat memutarbalikkan negosiasi secara tak terduga. Akibatnya, lindung nilai terus membutuhkan fleksibilitas. Kontrak jangka menengah akan mendapat manfaat dari manajemen yang gesit, terutama karena kebisingan terus berlanjut dari kedua sisi Atlantik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.