Indeks Harga Konsumen Harmonisasi (HICP) untuk Zona Euro meningkat sebesar 2.2%, melampaui tingkat sebelumnya yang mencapai 2.1% pada bulan Oktober. Indeks HICP bulanan mengalami deflasi sebesar 0.3%. HICP inti, yang tidak termasuk barang-barang yang fluktuatif, tumbuh sebesar 2.4%, sedikit di bawah yang diperkirakan yaitu 2.5%, dengan deflasi bulanan sebesar 0.5%. Reaksi awal pasar terhadap rilis ini negatif untuk pasangan EUR/USD, diperdagangkan di sekitar 1.1600. Euro menunjukkan kekuatan terutama terhadap Yen Jepang, tetapi mengalami perubahan persentase kecil terhadap mata uang besar lainnya. Perkembangan ini muncul sebelum publikasi data resmi HICP Zona Euro oleh Eurostat.

Implikasi Pasar

Data inflasi Jerman muncul lebih tinggi dari yang diperkirakan, mempengaruhi sikap kebijakan Bank Sentral Eropa. Meskipun demikian, data yang lebih lemah mungkin tidak berpengaruh banyak pada EUR/USD karena pesimisme yang ada seputar Dolar AS. Analisis teknis menunjukkan tren defensif, dengan rata-rata bergerak 100 hari (SMA) di 1.1644 berfungsi sebagai batas untuk kemungkinan pergerakan ke atas. HICP mencerminkan perubahan harga dalam keranjang barang yang seragam dan digunakan untuk menilai kondisi ekonomi di Uni Moneter Eropa. Angka terbaru, yang menunjukkan peningkatan 2.2%, melampaui hasil dan harapan bulan lalu. Data inflasi hari ini dari Zona Euro menyajikan gambaran yang campur aduk dan rumit untuk minggu-minggu mendatang. Laju inflasi utama naik menjadi 2.2%, melebihi ekspektasi, tetapi angka inti yang lebih penting, yang menghapus barang-barang fluktuatif, sebenarnya melambat menjadi 2.4%. Perbedaan antara inflasi utama yang tinggi dan inflasi inti yang menurun menciptakan ketidakpastian mengenai langkah selanjutnya Bank Sentral Eropa. Kami melihat data ini membuat ECB berada dalam posisi sulit, kemungkinan menyebabkan ketidakberdayaan dalam jangka pendek. Melihat kembali, ECB telah mempertahankan suku bunga utamanya di 4.50% selama lebih dari setahun sekarang, sikap yang dikonfirmasi oleh pernyataan terbaru dari Presiden Lagarde yang menekankan pendekatan “berdasarkan data.” Dengan proyeksi pertumbuhan PDB Zona Euro untuk 2025 yang baru saja direvisi menjadi hanya 0.8% oleh OECD, bank sentral tidak mempunyai banyak ruang untuk lebih agresif meskipun angka utama sedikit lebih tinggi.

Strategi Trader

Reaksi awal pasar yang mengirim EUR/USD turun menuju 1.1600 menunjukkan bahwa trader lebih fokus pada inflasi inti yang melambat dan implikasinya terhadap ECB yang kurang agresif. Untuk saat ini, level teknis kunci yang harus diperhatikan adalah rata-rata bergerak 100 hari, yang saat ini berada di dekat 1.1644. Selama pasangan ini tetap di bawah resistensi ini, kami mengharapkan setiap kenaikan pada Euro akan terbatas. Lingkungan data yang saling bertentangan menunjukkan kemungkinan peningkatan volatilitas lebih besar daripada tren arah yang jelas. Kami percaya trader derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga itu sendiri, seperti membeli straddle pada EUR/USD yang setara dengan harga pasar. Ini memungkinkan trader memanfaatkan penyimpangan besar ke arah mana pun menjelang pertemuan ECB berikutnya, tanpa perlu memprediksi hasilnya dengan benar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.