Positive Cyclical Backdrop
HSBC menilai latar siklus ekonomi positif, didukung belanja investasi dan kebijakan fiskal (kebijakan pemerintah terkait pajak dan belanja). Ini memperluas peluang di sektor Industrials (industri, seperti mesin, transportasi, dan layanan industri) dan juga dapat mengangkat sektor Materials (bahan baku seperti logam dan bahan kimia) lewat aktivitas infrastruktur. Bank menyebut Utilities (utilitas seperti listrik dan air) diuntungkan dari kenaikan permintaan listrik di AS, Asia, dan sebagian Eropa. HSBC menambahkan bahwa pendekatan yang luas bertujuan mengurangi konsentrasi (ketergantungan terlalu besar) pada AS dan sektor teknologi. HSBC tetap overweight (porsi investasi lebih besar dari acuan/patokan) pada saham global dan AS di sektor IT, Communications (komunikasi), Financials (keuangan), Industrials, Materials, dan Utilities. HSBC menaikkan saham Energy (energi) global menjadi netral karena risiko pasokan minyak yang lebih tinggi akibat ketegangan di Timur Tengah. Untuk wilayah, HSBC tetap menyukai AS sambil menambah porsi Asia untuk diversifikasi (penyebaran investasi agar risiko tidak terkumpul), valuasi, dan paparan inovasi. HSBC menambahkan bahwa beberapa pasar berkembang telah mengungguli kinerja karena investor mengurangi paparan ke AS.Options Positioning And Risk Control
Dengan momentum laba yang kuat yang berlanjut sejak kuartal keempat 2025, kami menilai alasan kuat untuk tetap optimistis pada saham masih ada. Aksi jual saham teknologi akhir tahun lalu membuat valuasi lebih menarik, dan dengan VIX (indeks volatilitas yang menunjukkan tingkat naik-turun pasar) stabil di sekitar 15, membeli opsi call (kontrak derivatif yang memberi hak, bukan kewajiban, untuk membeli aset pada harga tertentu) pada indeks luas seperti S&P 500 menjadi strategi yang menarik. Ini memungkinkan ikut menikmati kenaikan harga sambil membatasi risiko di pasar yang masih mencerna kenaikan tahun lalu. Perluasan AI menciptakan peluang nyata di luar perangkat lunak, terutama di sektor industri dan bahan baku. Dengan belanja fiskal dari program infrastruktur yang disahkan pada 2023 dan 2024 kini menjadi proyek nyata, kami melihat kekuatan berlanjut di sini. Trader derivatif (pelaku pasar instrumen turunan, yaitu produk yang nilainya mengikuti aset lain) dapat mempertimbangkan opsi call berjangka lebih panjang pada ETF industri seperti XLI, karena data pemerintah bulan lalu menunjukkan kenaikan 6% dibanding tahun sebelumnya pada pesanan baru barang modal (capital goods, yaitu mesin/peralatan untuk produksi). Kami juga melihat cerita pertumbuhan jangka panjang di sektor utilitas, didorong oleh kebutuhan daya besar dari pusat data baru. Laporan industri terbaru menunjukkan konsumsi listrik pusat data di AS naik lebih dari 20% hingga 2025, dan tren ini kami perkirakan makin cepat. Ini membuat pembelian opsi call pada sektor utilitas (XLU) bukan sekadar langkah defensif (strategi untuk melindungi portofolio saat pasar lemah); ini cara mendapatkan paparan ke infrastruktur fisik yang menopang perkembangan AI. Secara geografis, kita perlu melihat di luar AS untuk diversifikasi dan menangkap nilai, khususnya di Asia. Indeks Nikkei Jepang mencatat tahun penting pada 2025, dan kini arus dana investor meningkat ke India dan Korea Selatan, di mana sektor teknologi dan manufaktur menunjukkan prospek pertumbuhan kuat. Menggunakan opsi pada ETF seperti iShares MSCI India ETF (INDA) dapat memberi paparan yang lebih terarah ke pasar yang berkembang ini. Terakhir, dengan ketegangan geopolitik yang berlanjut di Timur Tengah membuat harga minyak mentah bertahan dekat $90 per barel, kita harus mengelola risiko di sektor energi. Walau kami netral pada saham energi, volatilitas yang tinggi memberi peluang untuk strategi derivatif seperti call spread (strategi dengan membeli dan menjual opsi call pada harga strike berbeda untuk membatasi biaya dan risiko) pada ETF energi seperti XLE. Strategi ini memungkinkan keuntungan jika harga minyak melonjak, sambil membatasi kerugian maksimum jika ketegangan mereda.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
