Indeks utama ditutup dengan kenaikan, memulai minggu perdagangan baru dengan catatan positif. Meskipun terjadi kenaikan, saham ditutup mendekati tengah kisaran perdagangan mereka. Pada akhir hari, rata-rata indeks Dow meningkat sebesar 312,0 poin atau 0,78%, menjadi 40.524,79. Indeks S&P tumbuh sebesar 42,61 poin atau 0,79%, mencapai 5.405,97. Sementara itu, NASDAQ naik sebesar 107,03 poin atau 0,64%, ditutup di 16.831,48. Russell 2000 juga naik, meraih 20,67 poin atau 1,11%, di angka 1.880,87.

Kinerja Campuran di Berbagai Sektor

Meskipun ada pergerakan naik, beberapa patokan industri mengalami penurunan. Amazon turun 1,48%, Broadcom 1,97%, Nvidia 0,20%, Meta 2,2%, dan Microsoft 0,16%. Hal ini menghasilkan kinerja campuran di berbagai sektor. Di sektor otomotif, perusahaan-perusahaan mengalami keuntungan setelah pernyataan dari Presiden Trump tentang kemungkinan pengecualian tarif. Ford melihat kenaikan sebesar 4,02%, Stellantis naik 5,81%, dan General Motors melonjak 3,44%. Saham Eropa juga mengalami hasil positif. DAX Jerman meningkat 2,85%, sementara CAC Perancis naik 2,37%. FTSE 100 Inggris naik 2,14%, Ibex Spanyol naik 2,64%, dan FTSE MIB Italia meningkat 2,80%. Indeks utama bergerak lebih tinggi untuk memulai minggu, meskipun kenaikan tersebut terbatas. Harga awalnya bergerak naik tetapi memudar menuju tengah kisaran perdagangan menjelang penutupan sesi. Dalam istilah yang lebih sederhana, meskipun ada optimisme awal, kekuatan keseluruhan dari kenaikan tersebut tidak bertahan kuat sampai sore. Dow memimpin dengan kenaikan lebih dari 300 poin, sementara S&P dan NASDAQ mengikuti dengan kenaikan yang lebih kecil. Perlu dicatat, Russell 2000 menunjukkan kinerja lebih baik dibandingkan nama-nama teknologi besar, mencatat kenaikan di atas 1%. Indeks ini sering kali dianggap sebagai indikator dari selera risiko di kalangan investor pada perusahaan-perusahaan kecil di AS. Ketika kelompok ini memimpin, terkadang mencerminkan kesediaan untuk beralih ke area di luar sektor teknologi yang lebih dominan.

Pedagang Mengamati Suku Bunga

Masih, meskipun terlihat positif di semua empat indeks utama AS, ada beberapa penurunan yang signifikan terutama di kalangan perusahaan teknologi besar. Kerugian di Meta, Nvidia, dan Microsoft berkontribusi pada suasana hati yang hati-hati. Nama-nama ini memiliki pengaruh besar dalam rata-rata utama. Jadi, ketika mereka mundur, bahkan sedikit, itu memiliki dampak besar pada persepsi kekuatan pasar secara keseluruhan. Satu area yang melawan tren adalah sektor otomotif. Komentar Trump mengenai kemungkinan pengurangan tarif tampaknya memberikan angin segar. Kenaikan yang dihasilkan di produsen otomotif besar sangat cepat dan berkelanjutan. Perusahaan-perusahaan ini sangat sensitif terhadap kebijakan perdagangan, dan bahkan perubahan kecil dalam sentimen dapat menyebabkan pembalikan besar dalam satu hari. Melihat ke luar negeri, pasar benua mencerminkan optimisme yang lebih luas. DAX, CAC, dan FTSE 100 semuanya mencatat kenaikan lebih dari dua persen—gerakan yang tidak biasa untuk indeks yang biasanya moderat ini. Mungkin angka manufaktur yang lebih kuat dari perkiraan atau optimisme kebijakan fiskal berkontribusi, tetapi yang lebih penting dalam jangka pendek adalah bahwa kenaikan ini bersifat luas, bukan hanya didorong oleh beberapa nama besar. Pedagang yang fokus pada suku bunga, indikator makro, dan posisi harus menginterpretasikan perbedaan antara kekuatan indeks dan kelemahan ekuitas individu sebagai lebih dari sekadar kejadian sesaat. Aliran mendatang tampaknya berputar menjauh dari perdagangan yang paling sesak. Bobot eksposur mungkin perlu penilaian ulang, terutama di mana aliran opsi tetap diperpanjang dan volatilitas implisit rendah. Kami telah melihat ini sebelumnya: lonjakan indeks tanpa partisipasi yang luas. Ketika dinamika itu terjadi, seringkali memicu pergerakan tajam—baik sebagai pemulihan atau penarikan kembali. Dan ketika sektor yang lebih luas seperti otomotif membawa pergerakan lebih dari teknologi, pedagang mungkin mempertimbangkan untuk meninjau strategi lindung nilai lintas sektor atau sedikit menggeser target delta. Sebagai untuk model harga, skew tetap stabil. Namun, ada pengurangan bertahap dari premi di sektor teknologi, yang bisa membawa peluang dalam menyeimbangkan eksposur gamma jangka panjang. Bagi siapa pun yang mengelola posisi jangka pendek, perlu diperhatikan—ini lebih tentang menghindari pergeseran tajam di antara kontributor pasar yang besar, terutama di mana likuiditas masih tipis selama jam intraday. Kelemahan di teknologi inti juga mengisyaratkan penyesuaian portofolio yang telah kami lihat menjelang akhir kuartal. Ada pola kedalaman tawaran yang lebih ringan di kontrak opsi kunci. Itu tidak berarti volatilitas akan meroket, tetapi ini meningkatkan kemungkinan terjadinya dislokasi pada data yang akan datang—dari penjualan ritel hingga angka PMI. Singkatnya, meskipun angka agregat terlihat positif, yang intern membutuhkan pembacaan lebih tajam. Ini adalah saat-saat sesi yang terpisah—di mana indeks naik bahkan saat pemimpin jatuh—yang membuat penempatan menjadi lebih rumit dan waktu lebih halus.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.