Pembicaraan perdagangan antara China dan AS di Swiss akhir pekan lalu telah selesai tanpa hasil yang rinci, meskipun pejabat dari kedua negara mengungkapkan optimisme. China menggambarkan pertemuan di Jenewa sebagai langkah awal, mengakui perbedaan dan ketegangan yang terus ada, dengan harapan untuk hasil yang saling menguntungkan. Reaksi Pasar Reaksi pasar langsung adalah peningkatan nilai USD terhadap JPY, sementara EUR/USD mengalami penurunan. Ketika perdagangan dimulai kembali untuk minggu ini, pasar berjangka menunjukkan gambaran yang campur aduk dengan berjangka indeks ekuitas AS dibuka lebih tinggi. Berjangka Treasury AS (UST) mencatat penurunan, dan harapan untuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve telah sedikit berkurang. Sentimen positif terhadap ekuitas tetap ada, seperti yang ditunjukkan oleh pergerakan naik di S&P 500 Globex. Dari laporan yang ada, ada beberapa arahan yang jelas muncul. Pembicaraan antara China dan AS dijelaskan sebagai “langkah pertama,” yang menggambarkan keinginan untuk melanjutkan percakapan—yang sering kali cukup untuk mempengaruhi pasar, terutama ketika ketidakpastian telah membebani sentimen selama beberapa hari, jika tidak minggu. Kami melihat Dolar AS menguat terhadap Yen Jepang. Itu biasanya terjadi ketika trader mulai lebih memilih risiko daripada bertahan. Penurunan Euro terhadap Dolar, sementara itu, menunjukkan bahwa beberapa peserta sedang menilai kembali posisi mereka pada aset Eropa, mungkin mengurangi gagasan bahwa suku bunga di sana mungkin tetap stabil atau bahkan naik. Di tempat lain, berjangka indeks ekuitas AS mengalami kenaikan. Ini bukan lonjakan besar, tetapi aksi ini menunjukkan bahwa investor masih tetap positif pada pendapatan bisnis dan dukungan PDB yang lebih luas. Penurunan berjangka Treasury menunjukkan pergeseran dari keselamatan dan pengurangan harapan pemotongan oleh Federal Reserve. Trader mulai menyesuaikan lini waktu sedikit, yang masuk akal mengingat data tenaga kerja yang masih kuat dan ketahanan konsumen di AS. Posisi Jangka Pendek Dari sudut pandang kami, reaksi campur aduk ini—saham naik dan harga obligasi turun—menjadikan arah untuk posisi jangka pendek lebih jelas. Dengan volatilitas yang tetap ringan dan ekuitas yang naik, beberapa pihak mungkin mempertimbangkan untuk mengurangi perlindungan downside atau memperketat spread yang melebar pada strategi defensif. Apa yang mulai muncul adalah lingkungan yang berbasis grafik, di mana posisi lebih mengandalkan momentum dan kurang pada kejelasan bank sentral atau kejutan makro. Hal ini bisa berlangsung sepanjang minggu, terutama jika data baru dari China atau AS tetap sesuai harapan. Dalam hal ini, trader bisa mengharapkan rentang yang lebih ketat kecuali volume atau berita mengganggu keseimbangan. Kami telah melihat volume opsi meningkat di sektor berbasis teknologi dan harga volatilitas menurun, terutama menjelang jatuh tempo minggu depan. Itu menunjukkan bahwa trader bertaruh bahwa aksi harga tetap berada di dalam koridor yang dikenal. Namun, premi opsi yang lebih rendah sekarang membuka ruang bagi strategi yang lebih ramping dengan pengaman downside bawaan. Meja berjangka mungkin perlu mempertimbangkan perdagangan dengan durasi lebih pendek—berhenti lebih dekat, keluar lebih cepat. Namun, tren saat ini tetap pro-ekuitas, dan kecuali ada perubahan tajam dalam data inflasi atau komentar bank sentral, bias ini tampaknya dibenarkan. Kami mengamati rotasi dalam kelas aset daripada perubahan arah yang tajam. Artinya, perdagangan nilai relatif menjadi lebih menonjol—menyesuaikan eksposur antara ETF sektor, atau meningkatkan eksposur kecil sambil mengurangi perdagangan durasi pendapatan tetap yang telah mencapai batasnya. Mereka yang masih menjalankan strategi sensitif terhadap korelasi harus meninjau pasangan yang bergantung pada kompresi suku bunga, terutama dengan pergerakan terakhir dalam ekspektasi Treasury AS. Penguatan ringan dalam Dolar ditambah dengan perubahan selera risiko yang moderat mengubah kelayakan di sana. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.