Indeks Dolar AS kembali naik di atas level 99,00 setelah sempat turun ke 98,60. Ini menandai kinerja mingguan terbaik tahun ini, didorong oleh penurunan Euro dan Yen. Perhatian pasar kini tertuju pada pidato mendatang oleh pejabat Fed Jerome Powell dan Michelle Bowman dalam sebuah acara perbankan. Kenaikan Dolar didukung oleh peristiwa politik di Prancis dan Jepang yang memengaruhi Euro dan Yen.

Dampak Politik Asing

Pengunduran diri mendadak PM Prancis Sebastién Lecornu memengaruhi Euro, sementara di Jepang, harapan akan peningkatan kebijakan belanja telah melemahkan Yen. Situasi ini mengalihkan perhatian dari kekhawatiran AS mengenai potensi penutupan pemerintahan dan kemungkinan pemotongan suku bunga Fed. Federal Reserve menggunakan penyesuaian suku bunga untuk memengaruhi inflasi dan lapangan pekerjaan, yang berdampak pada Dolar AS. Mereka mengadakan delapan pertemuan kebijakan setiap tahun untuk memutuskan penyesuaian tersebut. Pelonggaran Kuantitatif (QE) melibatkan Fed yang membeli obligasi untuk menyuntikkan uang ke dalam ekonomi, yang berpotensi melemahkan Dolar. Sebaliknya, Pengetatan Kuantitatif (QT) adalah saat Fed berhenti membeli obligasi, biasanya memperkuat Dolar. Kebijakan ini digunakan untuk mengelola stabilitas ekonomi dan inflasi. Dengan Indeks Dolar AS mengambil kembali level 99,00, kami melihat bahwa kemungkinan akan lebih tinggi bagi Dolar dalam beberapa minggu ke depan. Kekuatan ini bukan hanya tentang AS, tetapi juga merupakan cerita tentang kelemahan yang jelas dalam Euro dan Yen. Kunci bagi para trader adalah untuk bersiap menghadapi kelanjutan perbedaan kebijakan moneter ini.

Peluang Perdagangan

Sikap Federal Reserve tetap merupakan faktor yang paling kritis, dan pidato mendatang dari pemimpin institusi ini akan diperhatikan untuk melihat adanya perubahan nada. Dengan data inflasi terbaru bulan September 2025 menunjukkan CPI Inti masih tinggi di 2,8%, dan Suku Bunga Fed bertahan di 4,00%, kami percaya pembuat kebijakan tidak memiliki insentif untuk pemotongan suku bunga secara agresif. Kami melihat kembali siklus kenaikan agresif 2022-2023 sebagai dasar mengapa Fed lambat dalam melonggarkan kebijakan saat ini. Di Eropa, gejolak politik di Prancis semakin menambah tekanan ekonomi pada Euro. Suku bunga kebijakan Bank Sentral Eropa berada di 3,50%, dan dengan angka PDB kuartalan terbaru untuk kawasan Euro menunjukkan pertumbuhan yang lambat hanya 0,2%, peluang untuk ECB memangkas suku bunga sebelum Fed semakin meningkat. Hal ini memperkuat pandangan kami bahwa perdagangan derivatif yang memihak pada tingkat perubahan EUR/USD yang lebih rendah, seperti membeli opsi put, berada di posisi yang baik. Situasi dengan Yen Jepang bahkan lebih mencolok, menyajikan peluang yang jelas dalam pasangan USD/JPY. Selisih suku bunga antara AS (4,00%) dan Jepang, di mana BOJ baru saja menaikkan suku bunganya menjadi 0,10%, masih sangat besar. Pembicaraan tentang kembalinya perluasan fiskal ala Abenomics dan kebijakan moneter longgar menunjukkan kesenjangan ini tidak akan tertutup dalam waktu dekat. Bagi para trader derivatif, lingkungan ini mendukung strategi yang panjang pada Dolar AS. Kami melihat nilai dalam membeli opsi call pada ETF yang melacak Dolar seperti UUP, atau langsung pada futures USD/JPY, untuk memanfaatkan potensi kenaikan sambil mengelola risiko. Indeks VIX, ukuran volatilitas pasar, telah naik dari posisi terendahnya di awal tahun, saat ini mendekati 17, menunjukkan bahwa premi opsi menjadi lebih sensitif terhadap peristiwa berita.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.