Indeks Dow Jones Industrial Average meningkat 150 poin pada hari Jumat, menutup minggu dekat 48.000. Ini didukung oleh data Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS dari bulan September, yang memperkuat kepercayaan pasar pada pengurangan suku bunga Federal Reserve yang diharapkan pada 10 Desember. Indeks Standard & Poor’s 500 naik 0,3% pada hari Jumat, membuatnya berada di jalur untuk menantang rekor tertinggi sepanjang masa. Inflasi inti PCE turun menjadi 2,8% dibandingkan tahun lalu pada bulan September, stabil di 0,2% dari bulan Agustus, setelah penundaan akibat penutupan pemerintah AS terlama.

Indeks Sentimen Konsumen

Indeks Sentimen Konsumen dan Harapan dari Universitas Michigan untuk bulan Desember meningkat lebih cepat dari yang diperkirakan. Harapan Inflasi Konsumen satu tahun dan lima tahun dari UoM sedikit menurun. Momentum pasar mungkin akan datar sebelum panggilan suku bunga Federal Reserve minggu depan pada hari Rabu. Pertemuan Federal Reserve bulan Desember juga akan menampilkan pembaruan ringkasan proyeksi ekonomi, yang mencakup ekspektasi suku bunga dari para pembuat kebijakan Federal Reserve. Core PCE mengukur perubahan bulanan dalam harga barang dan jasa di AS dan merupakan ukuran inflasi yang lebih disukai oleh Federal Reserve. Jika di luar makanan dan energi, angka Core PCE yang tinggi biasanya memperkuat Dolar AS, sementara angka rendah memiliki efek sebaliknya. Dengan Dow Jones mendekati 48.000, kita melihat pasar memasukkan hampir pasti adanya pengurangan suku bunga dari Federal Reserve pada 10 Desember. Ini akan menjadi pemotongan ketiga berturut-turut, merupakan perubahan kebijakan signifikan yang dimulai awal tahun ini sebagai respons terhadap perlambatan ekonomi. Momentum positif pasar hampir sepenuhnya dibangun berdasarkan harapan uang yang lebih murah.

Volatilitas Pasar dan Ekspektasi

Data inflasi PCE lama dari bulan September, yang menunjukkan tingkat inti sebesar 2,8%, dianggap sebagai berita baik meskipun sudah usang, karena kita tahu ini disebabkan oleh penutupan pemerintah yang besar pada musim gugur ini. Lebih penting lagi, laporan Indeks Harga Konsumen bulan November yang dirilis minggu lalu mengonfirmasi tren pendinginan ini, dengan inflasi inti turun menjadi 3,1%. Ini memberi Federal Reserve banyak landasan untuk melanjutkan pemotongan lagi minggu depan. Angka sentimen konsumen untuk bulan Desember juga kuat, sementara ekspektasi inflasi sedikit menurun, menciptakan gambaran “pendaratan yang lembut” yang membantu mendorong kenaikan. Kita melihat pasar yang mengharapkan berita baik, dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini diperdagangkan di level rendah 13. Ini menunjukkan sedikit ketakutan di antara investor menjelang pertemuan Federal Reserve. Mengingat bahwa pemotongan suku bunga sudah lebih dari 90% terdistribusi, menurut CME FedWatch Tool, pengumuman aktual mungkin tidak menyebabkan pergerakan besar. Fokus utama kita seharusnya pada pembaruan dot plot dari Federal Reserve dan proyeksi ekonomi. Dengan volatilitas yang diimplikasikan sangat rendah, membeli opsi relatif murah saat ini. Kami percaya para trader seharusnya mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan pada S&P 500 untuk memanfaatkan momentum hingga akhir tahun jika pesan dari Federal Reserve positif. Nada dovish bisa dengan mudah mendorong indeks melewati rekor tertinggi dan memasuki wilayah baru. Namun, kita juga perlu melindungi diri dari kejutan hawkish dalam panduan ke depan. Jika dot plot menunjukkan lebih sedikit pemotongan tahun depan, kenaikan ini bisa berbalik tajam. Membeli beberapa opsi put murah di indeks utama menawarkan cara berbiaya rendah untuk melindungi diri dari penurunan mendadak. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.