Indeks saham Eropa menunjukkan hasil yang beragam saat pekan perdagangan berakhir. DAX Jerman menurun sebesar 0,32%, sedangkan CAC Prancis naik 0,21%. FTSE 100 Inggris turun 0,20%, Ibex Spanyol turun 0,13%, dan FTSE MIB Italia meningkat 0,31%. Sepanjang pekan, tren berbeda, dengan DAX Jerman turun 0,30%. CAC Prancis menunjukkan kenaikan tipis sebesar 0,15%. FTSE 100 Inggris naik 1,43%, Ibex Spanyol meningkat 1,77%, dan FTSE MIB Italia tumbuh 1,03%.

Ikhtisar Pasar AS

Saat pasar Eropa tutup, saham AS diperdagangkan mendekati puncak harian mereka. Rata-rata industri Dow naik 0,13%, indeks S&P meningkat 0,24%, dan indeks NASDAQ naik 0,28%. Sebaliknya, Russell 2000 turun 0,15%. Di pasar obligasi Eropa, imbal hasil 10 tahun Jerman naik menjadi 2,712%, dan Italia meningkat sedikit menjadi 3,578%. UK mengalami penurunan menjadi 4,631%, Prancis tetap stabil di 3,380%, dan Spanyol turun menjadi 3,312%. Pasar utang AS mengalami perubahan kecil, dengan imbal hasil 2 tahun di 3,93% dan sedikit penurunan pada jangka waktu lainnya. Imbal hasil 5 tahun berakhir di 3,962%, 10 tahun di 4,401%, dan 30 tahun di 4,942%. Berdasarkan sinyal campuran dari pasar Eropa, kami melihat peluang dalam perbedaan jelas antara Jerman dan indeks besar lainnya. Kinerja buruk DAX sangat kontras dengan keuntungan yang terlihat di Inggris, Spanyol, dan Italia. Ini menunjukkan bahwa pendekatan seragam untuk derivatif Eropa tidak disarankan, dan strategi yang lebih terfokus kini diperlukan.

Peluang di Pasar Eropa

Pemisahan ini diperkuat di pasar obligasi, di mana imbal hasil Jerman meningkat sementara imbal hasil Inggris dan Spanyol turun. Kami percaya ini mencerminkan kekhawatiran yang semakin meningkat tentang inflasi tinggi yang terus-menerus di ekonomi terbesar zona euro, yang mungkin menambah tekanan pada pejabat seperti Lagarde di Bank Sentral Eropa. Data terbaru mengonfirmasi ini, dengan produksi industri Jerman yang secara tak terduga turun 0,1% pada April 2024, melanjutkan tren lesunya ekonomi yang membuat kami berhati-hati. Sebaliknya, kekuatan di FTSE 100 Inggris didukung oleh prospek yang lebih optimis. Inflasi Inggris turun menjadi 2,3% pada April, terendah dalam hampir tiga tahun, memicu spekulasi bahwa Bailey dari Bank Inggris dapat memulai pemotongan suku bunga lebih cepat daripada bank sentral lainnya. Maka, kami harus mempertimbangkan posisi panjang pada futures FTSE 100 atau opsi panggilan bullish untuk memanfaatkan momentum positif ini. Pasar Amerika menunjukkan gambaran yang lebih stabil, dengan indeks utama menunjukkan kenaikan moderat dan imbal hasil obligasi sedikit turun. Ini mengikuti data CPI AS terbaru untuk April yang menunjukkan inflasi mereda menjadi 3,4%, mendukung narasi bahwa Powell di Federal Reserve mungkin memiliki ruang untuk memangkas suku bunga akhir tahun ini. Kami melihat ini sebagai justifikasi untuk menjual put out-of-the-money pada S&P 500 untuk mengumpulkan premi, bertaruh pada stabilitas yang berkelanjutan. Dengan jalur ekonomi yang berbeda ini, perdagangan pasangan tampaknya menjadi respons paling logis untuk beberapa minggu ke depan. Kami melihat strategi yang memungkinkan untuk berinvestasi panjang pada FTSE 100 sambil secara bersamaan menjual DAX Jerman untuk mendapatkan keuntungan dari peruntungan mereka yang kontras. Secara historis, periode perbedaan kebijakan antara Bank Inggris dan ECB telah menciptakan tren yang bertahan dalam kinerja indeks relatif. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.