Pasar saham Eropa mengakhiri hari dengan hasil yang bervariasi. Indeks DAX Jerman turun 0,03%, sementara CAC Prancis naik 0,24%. FTSE 100 Inggris mengalami penurunan 0,42%, sedangkan indeks Ibex Spanyol dan FTSE MIB Italia naik masing-masing sebesar 0,34% dan 0,23%. Di AS, indeks utama menunjukkan tren naik. Dow mencatat kenaikan 32 poin, atau 0,07%, mencapai 45.597. Indeks S&P menambahkan 13 poin, atau 0,20%, mencapai 6.493,70. Sementara itu, indeks NASDAQ meningkat 97 poin, atau 0,45%, berada pada 21.687,36.

Imbal Hasil Obligasi AS Bervariasi

Sebelum lelang obligasi 7 tahun, imbal hasil obligasi AS bervariasi. Imbal hasil 2 tahun naik menjadi 3,633%, naik 1 basis poin, sementara imbal hasil 5 tahun turun 0,9 basis poin menjadi 3,697%. Begitu juga, imbal hasil 10 tahun turun 2,3 basis poin, berada di 4,214%, dan imbal hasil 30 tahun menurun 2,8 basis poin menjadi 4,84%. Di pasar lain, harga minyak mentah turun $0,51 menjadi $63,65. Emas naik $17, harganya menjadi $3.415,50. Bitcoin mengalami kenaikan, diperdagangkan naik $1.232 di $112.505. Dolar AS melemah, dengan EURUSD mencapai level tertinggi sesi baru. Ia juga melihat level terendah terhadap mata uang komoditas seperti CAD, AUD, dan NZD.

Perbedaan di Pasar

Kami melihat perbedaan yang jelas di mana saham teknologi AS terus meningkat, sementara pasar Eropa menunjukkan keraguan. Ini menunjukkan strategi opsi seperti call spread pada NASDAQ 100 bisa menangkap kenaikan lebih lanjut sambil mendefinisikan risiko. Penutupan Eropa yang bervariasi, terutama dengan FTSE 100 Inggris yang tertinggal, memerlukan kehati-hatian pada kontrak berjangka indeks Eropa secara luas. Pasar obligasi menceritakan kisah yang berbeda, dengan imbal hasil 2 tahun naik sementara imbal hasil jangka panjang turun. Tindakan ini, yang terjadi sesaat setelah simposium Jackson Hole minggu lalu di mana Fed mengindikasikan sikap ‘lebih tinggi untuk lebih lama’, menunjukkan kekhawatiran tentang pertumbuhan di masa depan. Secara historis, kami melihat kurva imbal hasil terbalik serupa mendahului perlambatan ekonomi 2023, sehingga trader harus mempertimbangkan untuk membeli put pada sektor yang sensitif terhadap siklus ekonomi. Kelemahan dolar AS terhadap mata uang komoditas dan Euro secara langsung memicu lonjakan harga emas di atas $3.400 per ons. Pergerakan ini menunjukkan trader mencari perlindungan dari inflasi, dengan angka CPI terbaru masih keras di atas 3,5%, dan potensi perlambatan ekonomi AS. Kami bisa melihat posisi panjang dalam kontrak berjangka emas atau ETF terkait sebagai perlindungan terhadap volatilitas di pasar saham. Penurunan harga minyak mentah di bawah $64 per barel, meskipun dolar yang lebih lemah seharusnya mendukung, menguatkan kekhawatiran pertumbuhan di pasar obligasi. Data dari awal bulan ini menunjukkan kejutan peningkatan persediaan minyak mentah AS selama tiga minggu berturut-turut, mengindikasikan permintaan yang melemah. Lingkungan ini bisa mendukung opsi put pada saham energi besar atau menjual kontrak berjangka minyak mentah pada setiap rally. Dengan sinyal yang saling bertentangan antara saham bullish dan pasar obligasi yang berhati-hati, kami harus mengharapkan volatilitas meningkat dalam beberapa minggu mendatang. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang telah melayang di dekat angka rendah 14, bisa mengalami lonjakan signifikan. Membeli opsi call VIX atau straddle pada S&P 500 bisa menjadi cara yang efektif untuk mendapatkan keuntungan dari ketidakpastian yang meningkat menjelang rilis data ekonomi September.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.