Indeks utama Eropa menutup hari perdagangan dengan penurunan, di mana indeks Ibex Spanyol turun sebesar -1,15%. Indeks lainnya juga mengalami penurunan, dengan DAX Jerman turun -0,35%, CAC Prancis -0,54%, serta FTSE 100 Inggris dan FTSE MIB Italia masing-masing turun -0,66%. Saat pasar Eropa ditutup, indeks AS menunjukkan hasil yang campur aduk. Rata-rata industri Dow turun 254 poin, atau -0,57%, sedangkan indeks S&P tidak berubah di 6268,00. Sebaliknya, indeks NASDAQ naik 143,91 poin, atau 0,70%, ditutup di 20786,86.

Tekanan pada Saham Kecil

Selain itu, Russell 2000 yang mencakup saham kecil juga mengalami tekanan, dengan penurunan sebesar -21,69 poin, atau -0,96%, di angka 2228,02. Angka-angka ini mencerminkan kinerja yang beragam di pasar utama AS dan Eropa pada akhir perdagangan. Reaksi di pasar ini menunjukkan ketidakpastian yang lebih dalam. Jalur penutupan mencerminkan peringatan yang jelas dengan penurunan merah di sebagian besar bursa Eropa, dengan pasar Spanyol yang paling terpukul. Ini bukan sekadar reaksi sementara; ini terkait dengan dasar ekonomi. Dengan inflasi zona Euro kembali naik menjadi 2,6% pada bulan Mei, kemampuan Bank Sentral Eropa untuk melanjutkan pelonggaran kebijakan kini dipertanyakan, yang membatasi kinerja ekuitas. Bagi kami, ini membuat posisi jual pada indeks Eropa secara luas, mungkin melalui opsi jual pada Euro Stoxx 50 ETF, menjadi perlindungan yang strategis. Perbedaan nyata terlihat di seberang Atlantik. Penurunan Dow dan penurunan yang lebih tajam pada Russell menunjukkan bahwa inti ekonomi AS sedang tertekan, sementara lonjakan NASDAQ menunjukkan bahwa modal tidak meninggalkan pasar, tetapi berdesakan masuk ke sejumlah kecil nama teknologi besar. Ini bukan tanda kesehatan; ini adalah langkah menuju tempat aman yang dianggap lebih baik. Statistik mendukung penemuan ini: dari awal tahun, Nasdaq 100 telah melonjak lebih dari 17%, sedangkan Russell 2000 berjuang untuk tetap stabil. Ini adalah salah satu celah kinerja terlebar yang kami lihat antara keduanya dalam beberapa tahun terakhir, mengingatkan pada pasar yang sempit dan berat di atas, yang biasanya mendahului koreksi besar.

Peluang Perdagangan

Respon kami haruslah untuk memperdagangkan perbedaan ini secara langsung. Saat untuk paparan indeks yang pasif sudah berakhir. Kami melihat peluang besar dalam perdagangan nilai relatif, terutama posisi beli pada Nasdaq 100, yang dibiayai oleh posisi jual terhadap Russell 2000. Perdagangan ini mengisolasi tren tepat yang diberikan pasar kepada kami. Selain itu, kelemahan yang mendasari sedang ditutupi oleh kinerja datar S&P, yang membuat Indeks Volatilitas CBOE (VIX) berada dalam keadaan tenang, mendekati angka historis terendah di 13. Meskipun indeks tampak tenang, data terbaru menunjukkan kurang dari setengah dari saham penyusunnya diperdagangkan di atas rata-rata pergerakan 50 hari mereka. Ketegangan internal ini bagaikan pegas yang tercoiling. Kami melihat ini sebagai peluang utama untuk membeli perlindungan dengan harga murah. Opsi jual jangka panjang pada SPY atau opsi beli pada VIX kini menjadi lindung nilai yang sangat murah terhadap momen tak terhindarkan saat keseimbangan rapuh ini pecah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.