Pasar Eropa mengalami kenaikan di berbagai indeks utama, meskipun DAX Jerman naik lebih lambat. ECB mempertahankan suku bunga saat ini, menunjukkan bahwa tekanan inflasi mungkin mereda lebih dari yang diperkirakan. Ini mengakibatkan pengurangan harapan untuk pemotongan suku bunga ECB yang cepat, dengan prediksi pemotongan menjadi 50% pada pertengahan 2026. Suku bunga fasilitas simpanan ECB tetap di 2,00%, menunggu bukti yang lebih solid tentang penurunan inflasi. Perkiraan inflasi sejalan dengan prediksi sebelumnya, meskipun beberapa angka inti masih berada di atas target. Situasi ini mendorong strategi yang bergantung pada data untuk ECB, mengurangi kemungkinan pemotongan suku bunga yang dijamin dalam waktu dekat. Meskipun sikapnya kurang dovish, indeks-indeks tampil baik, dengan FTSE MIB Italia memimpin kenaikan. DAX Jerman naik sebesar 0,30%, sementara CAC Prancis meningkat sebesar 0,80%, dan FTSE 100 Inggris naik sebesar 0,78%.

Performa Pasar AS

Di AS, bursa saham naik dengan Dow meningkat 570,81 poin, S&P naik 53 poin, dan NASDAQ naik 150 poin. Imbal hasil obligasi AS turun, membantu kenaikan pasar, dengan permintaan yang kuat untuk lelang Treasury baru-baru ini. Pergerakan pasar lainnya menunjukkan minyak mentah di $62,45, emas di $3639, dan perak mencapai $41,70. Dolar AS melemah terhadap mata uang utama lainnya, terutama turun 0,74% terhadap AUD. Bank Sentral Eropa menunjukkan bahwa suku bunga akan tetap tinggi lebih lama, karena kami mendengar bahwa “proses disinflasi telah berakhir.” Pandangan ini didukung oleh data terbaru yang menunjukkan inflasi inti Agustus 2025 di zona Euro bertahan di 2,8%, masih di atas target 2%. Dengan pasar sekarang hanya memprediksi 50% kemungkinan pemotongan suku bunga pada pertengahan 2026, kita harus berhati-hati tentang taruhan bullish jangka panjang pada ekuitas Eropa, terutama pada DAX Jerman yang sensitif terhadap suku bunga. Sebaliknya, kami melihat imbal hasil obligasi AS turun, yang memicu reli di saham-saham Amerika ke rekor baru. Ini terjadi karena pasar mengantisipasi laporan inflasi AS yang lebih rendah minggu depan, terutama setelah laporan pekerjaan Agustus menunjukkan pertumbuhan upah melambat menjadi 3,1%. Perbedaan kebijakan yang semakin tumbuh antara ECB yang hawkish dan Fed yang mungkin menghentikan kebijakan adalah tema utama yang harus kami perdagangkan dalam beberapa minggu mendatang. Dengan momentum kenaikan yang kuat di pasar AS, kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call atau menyusun call spread pada S&P 500 dan NASDAQ 100 untuk mengikuti tren ini dengan risiko yang terdefinisi. Sinyal yang saling bertentangan antara bank sentral kemungkinan akan meningkatkan volatilitas pasar. Oleh karena itu, mungkin bijaksana untuk membeli perlindungan atau berspekulasi pada perubahan harga menggunakan opsi pada indeks VIX, yang tetap relatif rendah meskipun ada ketidakpastian yang mendasari.

Tren Pasar Perak

Kita harus memperhatikan perak, yang baru saja mencapai level tinggi baru yang belum terlihat sejak September 2011. Ini bukan hanya gerakan teknis; ini didorong oleh defisit pasokan fundamental yang didorong oleh permintaan industri yang mencapai rekor dari sektor solar dan kendaraan listrik di tahun 2025. Menggunakan opsi pada ETF perak memberikan cara yang efisien secara modal untuk mendapatkan paparan terhadap apa yang tampaknya menjadi reli yang berkelanjutan. Dolar AS melemah secara keseluruhan, dan kita harus mengharapkan tren ini berlanjut selama imbal hasil AS turun. Dolar Australia adalah pemimpin yang jelas, menjadikan posisi panjang AUD/USD menarik melalui futures atau opsi. Ini mengingatkan kita pada periode 2014-2015 ketika perbedaan kebijakan Fed dan ECB mendorong tren mata uang selama berbulan-bulan, menunjukkan bahwa ini bukanlah sebuah peristiwa satu hari. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.