Indeks-indeks utama Eropa menunjukkan kenaikan, dengan DAX Jerman mencapai level tertinggi baru di 23,551.54. Ibex Spanyol ditutup di level tertinggi sejak 2008. Angka penutupan hari ini adalah sebagai berikut: DAX Jerman meningkat sebesar 52.21 poin, atau 0.22%, mencapai 23,551.54. CAC Prancis naik sebesar 106.35 poin, atau 1.37%, tutup di 7,850.11. FTSE 100 Inggris naik 50.18 poin, atau 0.59%, selesai di 8,604.99. Ibex Spanyol bertambah 101.22 poin, atau 0.75%, berakhir di 13,655.31. FTSE MIB Italia naik 551.60 poin, atau 1.40%, menutup hari di 39,921.60. Diagram harian DAX Jerman menunjukkan pergerakan menjauh dari puncak Maret 6 di 23,475. Kami melihat arah yang jelas minggu ini. Kebanyakan indeks utama Eropa terus naik, mencerminkan tren kepercayaan yang lebih luas, terutama di area pertumbuhan di zona euro. Sesi Rabu sangat mencolok, baik dalam istilah utama, tetapi juga dalam cara peserta memposisikan diri di sekitar level harga kunci. DAX, misalnya, berhasil menembus zona tertentu—melewati puncak 6 Maret, mengonfirmasi adanya tekanan pembelian baru meskipun ada yang menganggap valuasi sudah terlalu tinggi. Di Prancis, kinerja CAC terlihat kurang merata dan lebih didorong oleh beberapa nama besar. Namun, dari sudut pandang teknis, indeks ini sekarang berada di atas rentang konsolidasi bulan April. Hal ini mungkin mendorong posisi minggu kedaluwarsa untuk cenderung netral di atas, terutama dengan level 7,850 yang sekarang terlihat berfungsi sebagai referensi gamma. Dari sini, kita harus memperhatikan apakah penarikan dalam sehari disambut dengan permintaan yang terus berlanjut, yang akan menguatkan pergeseran yang mendasari dalam eksposur berbobot strike. FTSE 100 telah masuk ke wilayah yang telah membingungkan penjual volatilitas pendek selama beberapa waktu. Dengan tutup di atas 8,600, kami mendorong lebih jauh ke dalam resistance historis. Ini menunjukkan ada ruang untuk gangguan dalam dinamika skew, terutama karena ekor upside tidak lagi dipricing dengan tepat. Ini menyebabkan straddle mingguan tertekan untuk mengubah harga di kedua sisi. Kenaikan yang steady, meskipun metodis, masih meninggalkan volatilitas yang diperkirakan terlalu rendah dibandingkan dengan laju aktual—setidaknya untuk saat ini. Dari semua pergerakan utama, Ibex Spanyol layak mendapatkan perhatian khusus. Indeks ini ditutup di level tertinggi sejak 2008, sinyal jelas bahwa aliran yang mendasari telah berubah. Apa yang kita lihat bukan hanya penutupan pendek. Sekarang ada pola tindak lanjut di atas level breakout jangka menengah, yang berarti ada kemungkinan tinggi bahwa posisi yang lebih besar secara struktural sekarang terlibat. Ini menempatkan tekanan pada harga put jangka menengah, yang kemungkinan masih tertinggal dari penyesuaian arah. FTSE MIB Italia, sementara itu, terus merespons dengan baik terhadap aliran berita dan perubahan sentimen, dengan spread terhadap imbal hasil inti menyempit secara signifikan minggu ini. Pergerakan di atas 39,900 menghilangkan resistensi yang berlapis dari kuartal lalu. Temuan dukungan di level tinggi kedaluwarsa sebelumnya menunjukkan bahwa peserta menggunakan strategi terstruktur untuk mendefinisikan risiko dengan jelas, membangun dalam convexity upside tanpa banyak memperhatikan penurunan premium. Ketika kita melihat diagram harian DAX Jerman, terutama dengan indeks yang menjauh dari puncak Maret yang dirujuk, mulai terlihat jelas bahwa harapan rentang sedang ditulis ulang. Posisi gamma pendek tetap relatif tidak aktif karena persistensi open interest berpindah ke level yang tidak diperkirakan secara luas. Ini memungkinkan zona yang lebih besar untuk momentum intraday mengambil kendali sebelum batas opsi mencapai. Ini adalah sinyal—baik secara langsung maupun tidak langsung—bahwa permukaan volatilitas mungkin perlu disesuaikan ke atas jika aksi harga melampaui tempat pembalikan risiko baru-baru ini memprediksi dukungan. Dalam konteks beberapa minggu ke depan, poin-poin penting adalah bahwa dealer—terutama yang memiliki eksposur dalam rentang waktu 1 minggu hingga 2 bulan—mulai menyesuaikan respons mereka terhadap aliran masuk dan faktor-faktor tak terduga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.