Indeks saham Eropa membuka minggu ini dengan positif. Eurostoxx, CAC 40 dari Prancis, dan IBEX dari Spanyol masing-masing naik 0,4%, sementara DAX dari Jerman meningkat 0,3%. FTSE MIB dari Italia tampil lebih baik dengan kenaikan 0,6%. Sebaliknya, FTSE dari Inggris turun tipis sebesar 0,1%. Ada pandangan optimistis bahwa saham regional dapat mempertahankan momentum dari minggu lalu setelah awal September yang lesu. Sementara itu, futures AS mencatat sedikit kenaikan sebesar 0,1% di awal sesi. Kemajuan minggu ini akan bergantung pada perkembangan dari tindakan Federal Reserve.

Tren Pasar Dan Prognosis Masa Depan

Kami melihat awal minggu yang sedikit positif di Eropa, dengan sebagian besar indeks seperti DAX dan CAC 40 menunjukkan kenaikan moderat. Ini memberikan sedikit kelegaan setelah September yang lamban, tetapi lonjakan kecil pada futures AS menunjukkan keyakinan yang rendah. Faktor utama dalam beberapa minggu ke depan adalah keputusan yang akan datang dari Federal Reserve AS. Pasar saat ini memproyeksikan kemungkinan tinggi untuk menghentikan kenaikan suku bunga, karena data terbaru dari Agustus 2025 menunjukkan inflasi CPI AS sudah turun menjadi 2,8%, jauh lebih rendah dari puncaknya. Namun, pertumbuhan PDB Q2 2025 juga direvisi turun menjadi 1,1%, menambah kekhawatiran akan perlambatan. Ini menempatkan Fed dalam posisi sulit, dan para pedagang mencerminkan ketegangan ini ketika indeks volatilitas VIX telah naik menjadi 19 dari level terendah musim panas. Dengan ketidakpastian ini, strategi yang bijak adalah bersiap untuk perubahan harga yang signifikan daripada bertaruh pada arah tertentu. Ini melibatkan pembelian opsi untuk melindungi portofolio yang ada, seperti membeli opsi put pada indeks utama seperti S&P 500. Kita juga dapat melihat peningkatan posisi straddle, di mana para pedagang membeli baik opsi call maupun put untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar dalam arah mana pun setelah pengumuman Fed.

Sensitivitas Pasar Terhadap Keputusan Federal

Lingkungan ini sangat mirip dengan apa yang kami alami di akhir 2023, ketika pasar sangat memperhatikan setiap kata dari Fed untuk mencari tanda-tanda perubahan kebijakan. Selama periode itu, bahkan perubahan kecil dalam nada dapat menyebabkan reaksi pasar yang besar. Kami memperkirakan bahwa tingkat sensitivitas yang sama akan terjadi minggu ini, yang berarti setiap kejutan dari Fed—baik yang mengejutkan bersikap hawkish atau dovish—besar kemungkinan akan memicu penyesuaian besar di seluruh kelas aset.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.