Indeks Ekspektasi Konsumen Michigan di Amerika Serikat mencatat nilai sebesar 50,3 pada bulan Oktober, melewatkan proyeksi sebelumnya yang mencapai 51,2. Data ini mencerminkan sentimen konsumen di Michigan. Indeks Dow Jones Industrial mencapai puncak baru, didorong oleh angka inflasi yang lebih ringan. Sementara itu, harga emas pulih seiring data CPI AS yang lebih lembut meningkatkan ekspektasi untuk kemungkinan pemotongan suku bunga.

Pergerakan Mata Uang dan Ekspektasi

Pasangan EUR/GBP naik ke level tertinggi dalam empat minggu, yang dipengaruhi oleh ekspektasi tindakan Bank of England yang lebih longgar, meskipun data dari Inggris kuat. Sementara itu, AUD/USD tetap stabil di tengah data ekonomi AS yang beragam, menyebabkan para trader bertindak hati-hati. Emas melampaui tanda $4.100 per ons troy, sementara pemangku kepentingan memantau perkembangan dalam hubungan perdagangan AS-China dan berita tentang penutupan pemerintah AS. Selain itu, Bitcoin dan altcoin seperti Ethereum menunjukkan kenaikan kecil, didorong oleh permintaan ritel yang stabil. JPMorgan berencana meluncurkan pinjaman yang didukung Bitcoin dan Ethereum untuk klien institusionalnya pada akhir tahun ini. Langkah ini menunjukkan perubahan dalam kebijakan dan pendekatannya terhadap mata uang digital.

Federal Reserve dan Outlook Inflasi

Kehilangan pada Indeks Ekspektasi Konsumen Michigan, yang kini berada di 50,3, adalah sinyal penting dari melemahnya kepercayaan rumah tangga. Ini adalah penurunan bulanan ketiga berturut-turut, pola yang belum kita lihat sejak perlambatan singkat di awal tahun 2024. Tren ini memperkuat argumen bahwa langkah berikutnya dari Federal Reserve akan berupa pemotongan suku bunga untuk mendukung ekonomi. Dengan data inflasi yang lebih lembut memperkuat pandangan ini, kita melihat pasar sekarang memperkirakan kemungkinan 85% pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin dalam pertemuan FOMC November. Laporan CPI terbaru September menunjukkan inflasi inti menurun menjadi 2,8%, memberikan ruang yang cukup bagi Fed untuk beralih. Ini membuat perdagangan produk derivatif yang terkait dengan suku bunga jangka pendek, seperti futures Fed Funds, menjadi sangat aktif. Meskipun Dow mencapai rekor tinggi baru, lemahnya sentimen konsumen menciptakan perbedaan yang berisiko. Kami percaya Indeks Volatilitas CBOE (VIX) terlalu rendah, saat ini diperdagangkan di dekat 14, menunjukkan keangkuhan pasar. Trader derivatif harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan VIX atau opsi put S&P 500 sebagai lindung nilai terhadap potensi penurunan ekuitas. Dorongan emas di atas $4.100 adalah respons langsung terhadap ekspektasi suku bunga yang menurun, yang mengurangi biaya peluang untuk memegang logam yang tidak menghasilkan. Kami telah mengamati peningkatan tajam dalam minat terbuka untuk opsi panggilan emas Desember, menandakan sentimen bullish yang kuat. Dolar AS yang lebih lemah, yang kami harapkan mengikuti setiap pemotongan suku bunga Fed, akan memberikan dorongan tambahan untuk logam berharga. Dolar AS diperkirakan akan menghadapi tekanan turun seiring bertambahnya taruhan untuk pemotongan suku bunga, skenario yang kami lihat terjadi selama perubahan kebijakan Fed pada akhir 2023. Ini menciptakan peluang di pasar mata uang, terutama untuk pasangan seperti EUR/USD, yang tetap kokoh di atas 1.1600. Menggunakan opsi untuk membangun posisi panjang di EUR/USD bisa menjadi cara yang efisien dalam menginvestasikan modal untuk memanfaatkan pandangan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.