Pada bulan Oktober, Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk Baden-Wuerttemberg meningkat dari 0,2% menjadi 0,3%. Bank Sentral Eropa diharapkan untuk mempertahankan suku bunga saat ini, dengan operasi refinancing utama di 2,15%, fasilitas pinjaman marjinal di 2,4%, dan fasilitas deposit di 2%. Pound Sterling tetap lemah terhadap Dolar AS di tengah hubungan perdagangan AS-Tiongkok yang membaik. EUR/USD mencatat sedikit kenaikan, didukung oleh data ekonomi Zona Euro yang kuat. Produk Domestik Bruto (GDP) awal Zona Euro untuk kuartal ini tumbuh sebesar 0,2%, melampaui perkiraan sebesar 0,1%.

Fluktuasi Mata Uang

USD/CAD telah meningkat menjadi 1,3950, didorong oleh Dolar AS yang kuat. AUD/USD diperkirakan akan berfluktuasi antara 0,6550 dan 0,6605, menurut UOB Group. Harga emas didukung oleh Dolar AS yang lemah, meskipun potensi kenaikan dibatasi oleh sikap hawkish Federal Reserve. Pasar cryptocurrency mengalami pemulihan setelah pertemuan Trump-Xi menghasilkan pengurangan ketegangan perdagangan. Kenaikan sedikit dalam inflasi Jerman tidak cukup untuk memaksa Bank Sentral Eropa bergerak, yang kami perkirakan akan mempertahankan suku bunga untuk pertemuan ketiga berturut-turut. Sikap ini diperkuat ketika kami melihat ECB menghentikan siklus kenaikannya untuk periode yang lama pada tahun 2024 setelah inflasi menunjukkan tanda-tanda awal mencapai puncaknya. Dengan pertumbuhan GDP Zona Euro yang melebihi estimasi pada angka 0,2%, tidak ada tekanan besar bagi ECB untuk melanjutkan kebijakan pengetatan.

Tren Pasar dan Strategi

Kita seharusnya melihat sedikit kenaikan Euro sebagai reaksi sementara terhadap kejutan data positif, bukan sebagai perubahan dalam tren yang mendasari. Penggerak utama di pasar mata uang tetap adalah perbedaan kebijakan antara Federal Reserve yang hawkish dan ECB yang sabar. Strategi derivatif yang menguntungkan kekuatan Dolar AS terhadap Euro, seperti membeli opsi put EUR/USD, tetap menarik dalam lingkungan ini. Peningkatan hubungan perdagangan AS-Tiongkok setelah pertemuan Trump-Xi baru-baru ini meningkatkan aset berisiko seperti cryptocurrency dan memberikan tekanan pada aset aman. Namun, bahasa hawkish dari Federal Reserve memberikan batasan pada optimisme ini dan memperkuat Dolar AS. Ini menjelaskan mengapa Pound Sterling rapuh dan USD/CAD bergerak menuju level 1,4000, batas psikologis penting yang belum kita lihat diuji sejak awal tahun 2024. Kekuatan Dolar AS didukung oleh data ekonomi yang kuat, dengan indeks harga PCE inti terbaru tetap di atas target Fed di 3,1%. Ini menyulitkan emas untuk menemukan kenaikan yang berkelanjutan, karena hasil riil yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang untuk memegang logam yang tidak memberikan hasil. Kami melihat dinamika serupa pada tahun 2023 ketika emas kesulitan setiap kali imbal hasil 10 tahun AS melewati 4,5%. Untuk mata uang komoditas, situasinya campur aduk, menciptakan peluang untuk strategi yang terikat pada rentang harga. Dolar Australia terjebak antara sentimen risiko positif dan Dolar AS yang kuat, menunjukkan bahwa strategi opsi seperti condor besi pada AUD/USD bisa efektif. Saluran perdagangan yang diharapkan antara 0,6550 dan 0,6605 tampaknya menjadi taruhan stabil untuk minggu-minggu mendatang. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.