Pada bulan November, Indeks Harga Konsumen (CPI) Inti yang Disesuaikan Secara Musiman di Amerika Serikat naik dari 330,54 menjadi 331,07. Kenaikan ini merupakan bagian dari penyesuaian ekonomi yang lebih luas yang terlihat di seluruh negara saat otoritas merespons tekanan inflasi. Pergerakan pasar seperti rebound kecil USD/CAD dan lonjakan emas setelah kejutan penurunan CPI AS menunjukkan reaksi terhadap metrik inflasi ini. Emas diperkirakan akan mencapai puncak $4.381, sementara USD/CAD stabil pasca data CPI yang mengecewakan.

Dampak Keputusan Suku Bunga Bank

Pemotongan suku bunga Bank of England, di tengah pendapat yang terbagi, mempengaruhi pasar GBP/USD, menunjukkan peran indikator inflasi seperti CPI dalam perkiraan ekonomi. Tetap mendapatkan informasi tentang rilis ekonomi ini sangat penting bagi pelaku pasar. Di antara mata uang global lainnya, EUR/USD mengalami penurunan saat ECB mempertahankan suku bunga, sementara GBP/USD mendapatkan kembali sebagian kekuatan pasca data CPI dan keputusan BoE. Emas tetap terkonsolidasi di sekitar $4,330 meskipun ada pengumuman dari bank sentral. Di pasar cryptocurrency, Bitcoin stabil di dekat $87,000, Ethereum bertahan di $2,800, dan Ripple tetap di atas $1.82. Pergerakan ini menunjukkan respons yang bervariasi terhadap aliran pasar dan sentimen keseluruhan di berbagai sektor. Pembacaan CPI Inti bulan November yang mencapai 331,07, meskipun mengalami kenaikan, jelas lebih rendah dari yang diperkirakan pasar, menunjukkan bahwa inflasi mendingin lebih cepat dari yang diharapkan. Kejutan ini menempatkan Federal Reserve dalam posisi yang kurang ketat untuk pertemuan mendatang. Bagi para pedagang derivatif, ini berarti risiko kenaikan suku bunga lainnya dalam waktu dekat telah berkurang secara signifikan. Kami melihat pergeseran ini tercermin dalam kontrak berjangka suku bunga, di mana harga pasar saat ini menunjukkan lebih dari 70% kemungkinan pemotongan suku bunga sebelum akhir Maret 2026, naik dari sekitar 50% sebelum data ini. Sebagai tanggapan, imbal hasil Treasury 2-tahun, yang sangat sensitif terhadap kebijakan Fed, turun 15 basis poin segera setelah laporan tersebut. Ini menunjukkan bahwa memposisikan diri untuk lingkungan suku bunga yang lebih rendah melalui opsi pada kontrak berjangka Treasury bisa menjadi strategi yang bijaksana.

Volatilitas Pasar Dan Strategi

Ketidakpastian yang berkurang ini juga telah menekan volatilitas pasar, dengan indeks VIX jatuh di bawah 15 untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan. Lingkungan yang lebih tenang ini membuat strategi yang melibatkan penjualan opsi, seperti covered calls atau iron condors pada indeks utama, lebih menarik. Kami percaya tren volatilitas yang lebih rendah ini dapat berlanjut hingga tahun baru kecuali data ekonomi yang baru mengejutkan ke arah positif. Dolar AS telah melemah sebagai akibat dari ekspektasi suku bunga yang berubah, dengan Indeks Dolar (DXY) menembus di bawah level kunci 102. Melihat kekuatan dolar selama siklus kenaikan suku bunga 2023 dan 2024, ini menandakan pembalikan yang signifikan. Kita perlu mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kelemahan dolar lebih lanjut, seperti membeli opsi call pada pasangan mata uang seperti EUR/USD atau GBP/USD. Lonjakan emas menuju level $4.381 adalah akibat langsung dari melemahnya dolar dan turunnya hasil riil. Seiring dengan menurunnya biaya kesempatan untuk memiliki aset yang tidak memberikan hasil, daya tariknya meningkat. Para pedagang harus memperhatikan kemungkinan terobosan berkelanjutan di atas level ini, yang bisa dikonfirmasi dengan membeli opsi call untuk menangkap momentum lebih lanjut. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.