Indeks Harga Konsumen (CPI) inti Kanada mencatatkan peningkatan bulanan sebesar 0,6% pada bulan Mei, sedikit di atas perkiraan sebelumnya yaitu 0,5%. Data ini memberikan wawasan tentang tekanan inflasi di dalam perekonomian Kanada selama periode ini. Di pasar valuta asing, EUR/USD mencapai titik tertinggi dalam beberapa tahun, diperdagangkan mendekati 1,1640, didorong oleh pernyataan optimis dari Ketua Federal Reserve dan perkembangan positif di Timur Tengah. Begitu juga, GBP/USD tetap kuat di atas 1,3600, didukung oleh berkurangnya kekhawatiran resesi dan laporan tentang meredanya ketegangan di Timur Tengah.

Pasar Emas dan Bitcoin

Pasar emas melihat harganya mendekati $3,300 seiring perbaikan sentimen, dengan aliran investasi yang meningkat dipengaruhi oleh perkembangan geopolitik di Timur Tengah. Sementara itu, harga Bitcoin stabil di sekitar $105,000 setelah mengalami kenaikan yang didorong oleh berkurangnya ketidakpastian geopolitik dan regulasi. Meskipun ketegangan geopolitik mereda, kekhawatiran tentang dampak potensial pada pasar minyak masih ada, terutama dengan ancaman yang mengelilingi Selat Hormuz. Potensi risiko yang meningkat di jalur laut kritis ini terus membebani prospek pasar. Dengan CPI inti Kanada yang meningkat 0,6% pada bulan Mei, sedikit di atas yang diperkirakan 0,5%, momentum inflasi tampaknya tetap kuat. Ini menunjukkan bahwa tekanan harga tidak mereda secepat yang diharapkan, dan ketika melihat angka bulanan ini dalam konteks pembacaan sebelumnya, potensi untuk pengetatan moneter yang berkelanjutan—atau setidaknya, penundaan yang terus berlanjut—menjadi sulit untuk diabaikan. Mengingat sensitivitas Bank of Canada terhadap inflasi yang berkepanjangan, kita mungkin sekarang menemukan lebih sedikit sinyal yang menunjukkan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat. Aset-aset yang sensitif terhadap suku bunga pasti akan mempertimbangkan ini, yang mungkin mengarah pada perubahan dalam derivatif suku bunga di seluruh struktur jangka waktu. Dalam istilah praktis, ini berarti kita mungkin melihat peningkatan permintaan untuk perlindungan jangka pendek melalui swap suku bunga atau opsi yang melindungi terhadap kejutan inflasi di pembacaan berikutnya.

Pasar Mata Uang

Berpindah ke pasar mata uang, kekuatan terbaru di EUR/USD dan GBP/USD didorong oleh faktor-faktor tertentu—dalam hal ini, sentimen yang positif setelah nada dovish dari Powell dan ketenangan yang muncul kembali di Timur Tengah. Namun, reaksi tajam seperti ini, terutama yang mengirim EUR/USD ke level yang belum pernah dilihat dalam beberapa tahun, membutuhkan penilaian ulang yang jujur tentang apakah reli saat ini sudah terlalu jauh. Kita mungkin mengharapkan adanya pengambilan untung dan kemungkinan peningkatan volatilitas opsi untuk melindungi eksposur dolar panjang, terutama dengan risiko peristiwa kembali di meja melalui pembacaan CPI mendatang atau komentar bank sentral. Untuk pound sterling, reli di atas 1,3600 didorong oleh berkurangnya kekhawatiran perlambatan ekonomi. Sementara optimisme itu tercermin dalam mata uang, kita harus menyadari hambatan makro residual yang dapat menyalakan kembali risiko penurunan. Harga emas yang mendekati $3,300 terus berfungsi sebagai lindung nilai defensif yang diutamakan—bahkan dalam lingkungan yang berisiko tinggi. Pergerakan ini dipengaruhi oleh geopolitik tetapi juga mencerminkan pencarian lebih luas untuk durasi aman yang tidak selalu berbasis dolar. Bitcoin yang stabil di atas $100,000, khususnya di sekitar $105,000, menunjukkan permintaan spekulatif yang kembali bersikap panjang. Kenaikan awal, yang didorong oleh berkurangnya ketidakjelasan dari regulator dan risiko konflik yang mereda, telah mengukuhkan posisinya di atas ambang angka bulat. Minyak tetap rentan, bahkan dengan ketegangan di Timur Tengah tampaknya menurun. Selat Hormuz tetap menjadi perhatian kunci. Sebuah gangguan dapat mengubah dinamika harga lebih cepat daripada yang bisa diproses oleh model mana pun. Sementara harga spot mungkin tampak tenang, kami melihat minat yang cukup besar dalam kemungkinan keuntungan. Dalam beberapa minggu ke depan, melacak volatilitas lintas aset akan menjadi kunci. Dengan pembacaan inflasi dan komunikasi bank sentral yang akan datang, kemungkinan kita melihat periode di mana volatilitas yang diimplikasikan mungkin kurang harga dibandingkan dengan fluktuasi yang sudah terjadi. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.