Indeks Harga Rumah di China tetap stabil di -2,2% pada bulan Oktober, menyoroti penurunan yang berkelanjutan di pasar perumahan. Ketahanan harga yang terus menurun ini menunjukkan adanya tekanan yang berlanjut dalam sektor real estate, dipengaruhi oleh permintaan yang lemah akibat ketidakpastian ekonomi dan masalah regulasi. Meskipun upaya pemerintah untuk menstabilkan pasar perumahan, kurangnya pergerakan harga yang signifikan menunjukkan efektivitas yang terbatas. Dalam pembaruan keuangan terkait, Dolar Australia menguat sementara Dolar AS menghadapi tantangan di tengah kekhawatiran terkait rilis data. Harga perak meningkat di atas 52,50, merespons ketidakpastian dalam data AS, sementara Yen Jepang mengalami kenaikan kecil dibandingkan dengan Dolar AS yang melemah. Pasangan USD/CHF bergerak di dekat 0,7920, meskipun para pedagang mengurangi ekspektasi dovish terhadap Federal Reserve.

Pergerakan Emas dan Mata Uang

Emas mengalami kenaikan, mencapai $4.200, didorong oleh melemahnya Dolar AS dan suasana menghindar dari risiko yang meningkatkan permintaan. EUR/USD tetap stabil di bawah angka tengah 1.1600, menunggu pergerakan melewati SMA 50-hari akibat USD yang lebih lembut. Selain itu, GBP/USD turun mendekati 1.3150 setelah keputusan pemerintah Inggris untuk membatalkan rencana kenaikan pajak. Sementara itu, cryptocurrency seperti Bitcoin, Ethereum, dan Ripple menghadapi risiko penurunan yang lebih dalam seiring dengan berlanjutnya penjualan pasar. Dengan indeks harga rumah di China terjebak di -2,2%, kami melihat konfirmasi dari penurunan properti yang berkepanjangan yang menjadi tema sepanjang 2025. Kelemahan yang terus-menerus ini, yang juga tercermin dalam angka output industri Q3 China yang tidak memenuhi harapan, menunjukkan adanya tekanan berkelanjutan pada permintaan komoditas industri. Para pedagang derivatif harus mempertimbangkan bahwa setiap kenaikan dalam aset yang terkait dengan pertumbuhan China kemungkinan akan rapuh. Reaksi langsung pasar adalah penghindaran terhadap Dolar AS di tengah ketidakpastian yang semakin meningkat mengenai data ekonomi Amerika. Kami melihat ini terjadi setelah laporan Non-Farm Payroll terakhir pada 7 November 2025, yang hasilnya lebih lemah dari yang diharapkan, mendorong harga emas melampaui $4.200 per ons. Ini menunjukkan bahwa posisi jangka panjang pada emas dan perak melalui opsi berjangka atau opsi beli dapat menawarkan perlindungan terhadap melemahnya USD dan sentimen penghindaran risiko secara umum.

Strategi Manajemen Risiko

Suasana yang menghindari risiko ini juga meningkatkan mata uang safe-haven tradisional seperti Yen Jepang dan Franc Swiss. Kesulitan pasangan USD/CHF untuk tetap di atas 0,7920 menyoroti tren ini, yang telah berlangsung sejak ketakutan akan pertumbuhan global yang kami alami pada akhir 2024. Kami memperkirakan para pedagang akan terus lebih memilih untuk memiliki opsi jual pada pasangan mata uang berbasis USD dibandingkan dengan Yen dan Franc. Kami harus berhati-hati dengan Dolar Australia, karena kekuatannya saat ini terhadap Dolar AS merupakan konsekuensi dari lemahnya USD, bukan optimisme fundamental. Data housing China yang mendasari menjadi angin sakal bagi AUD dalam jangka menengah. Ini membuat perdagangan silang AUD/JPY menjadi sangat kompleks, karena menempatkan cerita fundamental yang lemah melawan aliran mata uang jangka pendek. Penghindaran risiko terlihat jelas dalam penjualan aset yang lebih spekulatif seperti cryptocurrency. Penurunan terbaru Solana ke level terendah dalam lima bulan, ditambah dengan data yang menunjukkan bahwa arus masuk ke ETF crypto terhenti pada awal November 2025, memperkuat ide bahwa modal bergerak menuju keamanan. Kami melihat ini sebagai sinyal penghindaran risiko klasik, mirip dengan pola yang teramati selama ketegangan pasar 2023. Dengan lingkungan ini, strategi derivatif harus fokus pada pengelolaan risiko penurunan dan memanfaatkan volatilitas. Kami percaya bahwa membeli opsi jual pada indeks ekuitas utama yang terpapar pada pertumbuhan global, sambil secara bersamaan memegang opsi beli pada aset safe-haven seperti emas, memberikan pendekatan yang seimbang. Ini memungkinkan perlindungan terhadap penurunan ekonomi yang lebih lanjut sambil tetap terpapar pada tren penghindaran risiko.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.