Indeks saham Eropa dibuka hari ini dengan kenaikan kecil. Eurostoxx, DAX Jerman, CAC 40 Prancis, FTSE Inggris, IBEX Spanyol, dan FTSE MIB Italia semuanya naik sebesar 0,1%. Gerakan ini sejalan dengan futures AS, di mana futures S&P 500 juga menunjukkan kenaikan 0,1%. Wall Street, setelah akhir pekan panjang, menghadapi tantangan kecil karena surat tarif dari Trump. Dampak di masa depan tetap tidak pasti karena perusahaan besar belum terdaftar.

Pasar Eropa Tunjukkan Kehati-hatian

Kenaikan pagi ini di pasar Eropa memberikan sinyal yang jelas: sentimen, meskipun masih hati-hati, tidak terguncang oleh putaran geopolitis terbaru. Kenaikan indeks sebesar 0,1%, meskipun kecil, terlihat sebagai napas lega dari investor, terutama mengingat pembukaan kembali pasar AS setelah hari Senin yang sepi. Dorongan ke atas mencerminkan peningkatan yang serupa dalam futures S&P 500; pedagang Amerika, meskipun kembali dari istirahat singkat, tampaknya memperhitungkan kenyataan bahwa, untuk saat ini, tidak ada perusahaan besar yang muncul dalam daftar Washington. Meskipun ada kemungkinan ketatnya pembatasan perdagangan, pengumuman yang tertunda mengenai perusahaan mana yang akan terpengaruh mungkin menjelaskan optimisme yang terukur. Yang lebih menarik adalah bagaimana pasar tampaknya bergerak. Dengan ketidakpastian mengenai tarif potensial, gerakan yang relatif seimbang dalam futures ekuitas menunjukkan bahwa kita tetap dalam posisi lebih sebagai hedging ketimbang reaksi. Paparan panjang tidak dipotong. Selain itu, kita belum melihat premium yang meledak dalam volatilitas. Sebaliknya, pasar derivatif melakukan apa yang paling baik dilakukannya—menunggu, menyesuaikan, dan menilai kembali tanpa reaksi emosional berlebihan. Mengingat bahwa futures tidak bereaksi secara agresif, masih ada waktu untuk menilai kembali risiko. Kenaikan 0,1% adalah dorongan ringan daripada dorongan yang kuat. Ini menunjukkan preferensi untuk mempertahankan paparan tanpa memperluasnya secara tidak perlu. Singkatnya, tetap terlibat, tetapi tidak terlalu jauh mendahului berita terbaru. Dari sudut pandang kami, gerakan yang tenang ini berfungsi sebagai tolok ukur yang berguna. Ketika pasar derivatif tidak melampaui batas—atau segera mengembalikan keuntungan—ini mendorong posisi yang kurang defensif. Pedagang sering terjebak mencoba mengatur waktu kebisingan, tetapi dalam kasus ini, kesabaran sangat berharga.

Dampak Surat dari Washington

Surat yang dikirim dari Washington, meskipun belum secara langsung menyebutkan entitas besar, membawa lebih dari sekadar bobot diplomatik. Mereka menciptakan lapisan ketidakpastian, tidak hanya tentang akses pasar tetapi juga tentang perencanaan bisnis global. Namun, pedagang, setelah menerima guncangan semacam ini sebelumnya, tampaknya lebih tenang dan lebih cenderung menafsirkan keterlambatan sebagai sementara daripada penentu tren. Perlu dicatat bahwa kenaikan Eropa terjadi meskipun sinyal yang campur aduk dari sektor yang paling terkena tarif dan kebijakan internasional. Untuk scalper dan pemegang posisi jangka pendek, itu adalah sinyal. Saran di sini, setidaknya untuk sesi mendatang, adalah mempertimbangkan perdagangan yang lebih mengandalkan sinyal domestik daripada mengejar berita global yang, hingga saat ini, masih tanpa kekuatan. Dengan memperhatikan harga opsi, kami melihat sedikit peningkatan dalam minat terbuka untuk kontrak yang berposisi di sekitar rentang yang ketat—menunjukkan preferensi untuk pengendalian daripada terobosan. Yang mencolok adalah pergeseran terlihat dari lindung nilai yang mahal—kami tidak membayar untuk perlindungan kecuali ada konfirmasi tiba-tiba tentang pergerakan yang ditargetkan. Seiring berjalannya minggu, kami perlu memantau volatilitas tersirat di seluruh indeks utama. Setiap lonjakan yang tidak terhubung dengan pergerakan terwujud dapat menandakan ketegangan—tetapi hingga pagi ini, volatilitas tetap tenang. Itu memberikan ruang bagi yang berada di layar untuk mengelola delta tanpa terburu-buru menyesuaikan eksposur gamma berkali-kali pada setiap berita spekulatif. Untuk saat ini, konsistensi antara kinerja yang terlihat di indeks Eropa dan futures AS tidak didorong oleh pendapatan yang kuat atau perubahan kebijakan. Sebaliknya, ini adalah respons yang terukur terhadap informasi yang tidak lengkap. Dan di situlah terdapat keseimbangan. Pasar sering bereaksi lebih kuat terhadap yang tidak diketahui daripada terhadap berita buruk. Ketika reaksi itu stabil, ini sangat berarti. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.