Dengan sisa 45 menit di hari perdagangan, indeks utama mendekati penutupan rekor. Penutupan rekor indeks S&P adalah 6147,43, dan saat ini berada di 6138,25, setelah mencapai puncaknya di 6144,66 hari ini. Indeks NASDAQ memiliki level penutupan rekor sebesar 20204,58, dengan harga saat ini di 20159,75, setelah mencapai angka tertinggi di 20182,51. Tahun perdagangan ini, indeks S&P telah naik sebesar 4,38%, sementara indeks NASDAQ meningkat sebesar 4,43%. Saat sesi hari ini mendekati penutupan, kebanyakan trader mungkin telah memperhatikan momentum yang stabil di seluruh tolok ukur utama. Baik S&P maupun NASDAQ berada tepat di bawah rekor tertinggi sebelumnya, setelah menghabiskan sebagian besar hari bergerak naik dengan sedikit gangguan. Indeks S&P hampir mencapai angka penutupan baru, dengan sesaat melampaui rekor sebelumnya sebelum mundur sedikit. Sedangkan untuk NASDAQ, pengujian level atas yang serupa terjadi, mendekati puncak historisnya, tetapi hanya sedikit kurang sebelum bel penutupan. Tindakan semacam ini menunjukkan bahwa ada minat beli yang tetap ada, bahkan dengan penilaian yang sudah tertekan setelah reli 4-5% sejak awal tahun. Meskipun angka-angka ini terlihat kecil jika dilihat sendiri, dalam hal indeks — khususnya dengan pengaruh besar yang memengaruhi pergerakan — mereka mencerminkan minat berisiko yang berkelanjutan. Penting untuk diingat bahwa keuntungan ini terjadi dalam waktu yang relatif singkat, didukung sebagian oleh data ekonomi yang kuat dan optimisme perusahaan yang stabil. Ke depan, yang menonjol adalah perilaku di dekat ambang batas rekor ini. Secara historis, reaksi di sekitar titik tertinggi sebelumnya cenderung membawa fase breakout baru atau periode konsolidasi di mana peserta jangka pendek menilai kembali taruhan mereka. Pasar kini telah menguji zona-zona ini dengan beberapa kesabaran, menunjukkan bahwa posisi tetap bullish tetapi mungkin tidak terlalu tertekan — untuk saat ini. Dari sudut pandang kami, ini menunjukkan area fokus yang berguna bagi mereka yang terlibat dalam strategi volatilitas yang terkait dengan indeks atau perbedaan sektor. Jika kita mempertimbangkan aksi harga terbaru, pendekatan yang terukur — mengamati di mana kekuatan tawaran muncul saat penarikan kecil — dapat memberikan wawasan tentang sentimen pasar tanpa bergantung pada tebakan spekulatif. Apa yang ditunjukkan oleh trader seperti Dawson minggu lalu — bahwa strategi berbasis momentum mulai muncul kembali — tampaknya akurat dalam konteks ini. Dengan demikian, ketahanan yang diamati di sini bukan hanya reaksi sesaat. Ini lebih sesuai dengan akumulasi yang konsisten pada penurunan, terutama pada posisi yang terkait dengan teknologi. Jika S&P atau NASDAQ bertahan di atas interval mendekati rekor ini selama beberapa sesi berturut-turut, mungkin diperlukan pengaturan ulang eksposur bagi mereka yang memegang portofolio dengan delta netral. Mari kita juga mempertimbangkan harga volatilitas ke depan. Kondisi terkompresi yang terlihat dalam metrik implisit selama dua minggu terakhir mungkin tidak bertahan jika ada faktor penggerak — baik dari data pekerjaan, revisi inflasi, atau pengakuan pendapatan — yang menggangu ketenangan ini. Kami kemungkinan akan melihat korelasi yang lebih ketat antara ekspektasi suku bunga dan perkiraan permintaan produk teknologi, yang dapat memperkenalkan kesalahan pelacakan untuk strategi sintetis. Situasi ini cenderung menguntungkan mereka yang memiliki akses likuiditas dan pengetahuan produk yang luas, di mana reaksi cepat mungkin diperlukan dalam dua minggu ke depan. Setiap kelemahan pada volume rendah kemungkinan akan memicu penyesuaian mekanis yang cepat, daripada likuidasi total — sesuatu yang diamati pada bulan Juli lalu ketika pola teknis serupa muncul. Trader seperti O’Connell telah menunjuk pada perilaku semacam ini sebelumnya. Gagasan bahwa keheningan bukanlah ketidakpastian tetapi pengalihan bobot cocok di sini. Strategi yang bijaksana sekarang adalah mengaitkan level strike lebih dekat dengan harga saat ini — terutama untuk kontrak dalam jendela bulanan — dan waspada terhadap carry yang buta hingga kedaluwarsa. Kedaluwarsa yang terikat dekat level rekor bisa menipu dan menarik pergerakan tajam di minggu pertama siklus berikutnya. Menit-menit terakhir menuju penutupan hari ini memberi petunjuk masih ada ruang untuk penerimaan harga yang lebih tinggi, tetapi perhatikan bagaimana perilaku rekor baru: apakah mereka bertahan atau menolak. Tanggapan semacam itu akan membentuk harga premium dan permintaan lindung nilai melalui empat sesi berikutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.