Indeks NASDAQ awalnya naik sebesar 85,47 poin tetapi kemudian turun ke level sesi terendah, menurun sebesar 40,42 poin. Saham Nvidia, Intel, dan AMD semuanya mengalami penurunan hari ini.

Performa Indeks Pasar

Rata-rata industri Dow Jones meningkat sebesar 83 poin, setara dengan 0,20%. Di sisi lain, indeks S&P 500 turun sebesar 7,8 poin, yang mewakili penurunan 0,13%. Maskapai penerbangan mengalami penurunan, dengan kerugian signifikan dari berbagai perusahaan. Chewy turun 9,34% meskipun mengalami kenaikan secara keseluruhan tahun ini. Intel kehilangan 6,29%, menghapus kenaikan 6,95% dari hari sebelumnya. Saham Lockheed Martin, GameStop Corp, dan American Airlines masing-masing turun sebesar 5,14%, 4,98%, dan 4,27%. Saham Papa John’s telah turun sebesar 3,69%, begitu juga Delta Air Lines yang turun 3,52%. United Airlines Holdings turun 3,47% dan saham Target turun 2,26%. Sejauh ini, artikel ini melacak sesi yang bergejolak di antara indeks utama AS, dengan pergerakan yang kontras antara saham teknologi dan industri. Awalnya, Nasdaq menunjukkan kekuatan dengan kenaikan 85,47 poin tetapi dengan cepat berbalik menjadi penurunan, berakhir di zona negatif. Ini menunjukkan kurangnya kepercayaan pada pertumbuhan berkelanjutan untuk nama-nama yang berfokus pada teknologi. Sektor yang sebelumnya memimpin kenaikan, termasuk chip, mengalami pembalikan. Intel, misalnya, tidak hanya kehilangan kenaikan kemarin — yang cukup untuk membangkitkan minat — tetapi juga mencatat kerugian yang lebih dalam, menunjukkan bahwa sentimen telah memburuk dengan cepat.

Divergensi Sektor dan Implikasi Perdagangan

Dow, yang biasanya terdiri dari perusahaan-perusahaan yang lebih mapan, berhasil mencatatkan kenaikan yang moderat, meskipun tidak cukup untuk mengimbangi penjualan yang lebih luas. S&P 500 menunjukkan penurunan kecil, menunjukkan kondisi yang campur aduk di antara sektor-sektor. Saham maskapai penerbangan mengalami penurunan secara luas — dengan Delta, United, dan American Airlines semuanya turun lebih dari 3%. Tingkat penjualan yang terkoordinasi di marka perjalanan sering kali mengikuti penurunan biaya input, sentimen sekitar permintaan, atau pengarahan operasional. Penurunan pada saham konsumen dan siklis seperti Chewy dan Papa John’s mengisyaratkan semakin hati-hati terhadap konsumen. Bagi kita yang berdagang derivatif dalam beberapa minggu mendatang, divergensi antara sektor — terutama antara industri dan teknologi atau barang konsumen — meningkatkan beberapa poin keputusan. Penempatan opsi jangka pendek mungkin perlu ambang risiko yang lebih ketat, terutama di mana eksposur pada nama-nama seperti AMD atau Nvidia sebelumnya bergantung pada momentum atau peningkatan sentimen pasar secara keseluruhan. Dengan saham semikonduktor mengembalikan kenaikan baru-baru ini dengan cepat, volatilitas implisit di sektor teknologi bisa meningkat, membuat strategi pengumpulan premi menjadi kurang produktif kecuali dilindungi dengan hati-hati. Pada hari-hari seperti ini, pendekatan delta-netral bisa menawarkan lebih banyak kendali. Kami juga telah mencatat bahwa posisi dalam saham chip kini cenderung lebih defensif setelah pembalikan tajam intraday Intel. Perdagangan spread yang menargetkan sektor-sektor yang bergerak berbeda — misalnya, menjual maskapai versus membeli energi — bisa tetap efektif selama rotasi antar sektor berlanjut. Ini bukan hanya permainan nilai relatif; ini adalah cara yang efisien untuk mengekspresikan arah tanpa mengambil risiko indeks yang luas, yang dalam beberapa hari terakhir telah berombak dengan setiap rilis data. Kerugian di Lockheed Martin dan nama-nama pertahanan mungkin bukan hanya reaksi pasca-laba — mereka bertepatan dengan pengurangan tawaran secara umum di sektor industri. Kehati-hatian di sana bukan hanya tentang penilaian saja; melainkan mungkin ada penyesuaian menjelang berita kebijakan fiskal yang diperbarui. Kontrak berjangka pada nama-nama ini telah melihat penurunan volume, yang sering kali menjadi petunjuk pasar tunai. Ke depan, kami mengamati apakah minat pinjaman mulai terbangun kembali di saham terkait perjalanan. Aktivitas opsi menunjukkan kompensasi untuk risiko ekor yang kembali, khususnya di maskapai penerbangan. Jika volatilitas yang terwujud mendekati apa yang sekarang diimplikasikan oleh pasar opsi, maka meratakan posisi atau beralih ke kalender panggilan jangka panjang dapat membantu mempertahankan eksposur jangka panjang tanpa risiko jangka pendek yang tidak proporsional. Sebagai catatan, penyebaran sangat tinggi. Itu memberi tahu kami bahwa perdagangan korelasi semakin longgar, dan pilihan pemilihan saham yang kuat — atau pemisahan sektor — mungkin mengalahkan arah yang terfokus pada indeks. Pergantian besar dalam nama-nama seperti GameStop dan Target juga mengingatkan kita bahwa likuiditas tidak terdistribusi merata. Dalam lingkungan seperti ini, di mana mantan outperformer turun lebih dari apa yang disarankan oleh beta pasar, perdagangan gamma pendek perlu dievaluasi ulang. Gagal menyesuaikan diri akan mengurangi pengembalian tetapi juga mengundang pergerakan tak terduga saat jatuh tempo. Kami sedang beralih ke struktur volatilitas yang lebih disesuaikan, terutama di mana katalis — baik laba, pengumuman ekonomi, atau perubahan kebijakan — dapat mengganggu buku opsi yang seimbang. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.