Indeks saham AS awalnya naik 0,5% sebelum berfluktuasi pada hari yang volatile. Hari ini menandai yang kedua *Hari Triple Witching* tahun ini, dengan transaksi opsi bernilai $6,5 miliar yang akan kedaluwarsa, sering kali menyebabkan peningkatan volatilitas. Pernyataan oleh Gubernur Federal Reserve Christopher Waller menunjukkan kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Juli. Saat penulisan, Dow mengalami kenaikan 0,26%, sementara NASDAQ turun 0,1% dan S&P 500 tetap datar.

Kinerja Perusahaan dan Pendapatan

Dalam berita perusahaan, Kroger melaporkan pendapatan melebihi ekspektasi, dengan penjualan identik tanpa bahan bakar naik 3,2% tahun ke tahun dan margin kotor mencapai 23%. Accenture mengalami penurunan dengan penurunan pemesanan secara tahunan, berdampak pada sahamnya. Home Depot menunjukkan minat untuk mengakuisisi GMS senilai $5 miliar, yang meningkatkan sahamnya. CarMax melihat peningkatan harga saham lebih dari 5% setelah melampaui ekspektasi keuntungan Wall Street untuk kuartal pertama fiskalnya meskipun mengalami penurunan 1,5% dalam harga rata-rata. S&P 500 tetap stabil di bawah level perlawanan dari Desember hingga Februari. Para analis terpecah mengenai masa depannya, beberapa memprediksi tertinggi baru sementara yang lain tetap berhati-hati karena kemungkinan dampak dari kebijakan tarif yang sedang berlangsung.

Tingkat Teknikal dan Prediksi Pasar

Sekarang, fokus pada tingkat teknikal, S&P 500 tetap terperangkap di bawah level perlawanan yang terakhir terlihat di musim dingin. Sifat bahwa kita belum berhasil melampaui puncak tersebut menunjukkan keraguan daripada keyakinan. Ada perbedaan pendapat yang jelas di antara komentator pasar. Beberapa berpendapat bahwa puncak rekor baru tetap dapat dicapai jika pelonggaran moneter terwujud dan laba perusahaan tetap pada jalurnya. Lainnya menentang optimisme ini, mencatat kemungkinan hambatan dari ketegangan kebijakan perdagangan yang diperbarui—termasuk tarif—yang dapat meningkatkan risiko penurunan di luar harga saat ini. Saat ini, kami merasa bijak untuk mengevaluasi kembali eksposur delta dan tingkat volatilitas tersirat di antara indeks utama—terutama dalam jangka mingguan dan bulanan. Pola skew yang ada mungkin belum sepenuhnya menangkap penyesuaian harga yang dapat dibawa oleh pergeseran yang dikonfirmasi dalam ekspektasi kebijakan atau pengumuman perdagangan. Analisis skew dan struktur jangka dapat memandu titik masuk untuk kalender spread atau struktur butterfly. Masih, tidak perlu terburu-buru. Seperti besar volume yang habis pada kedaluwarsa terakhir, penempatan baru selama dua minggu ke depan akan mengungkapkan bias arah baru. Peluang mungkin muncul, tetapi hanya setelah momentum yang lebih jelas muncul pada pergerakan yang didukung volume atau jika indikator makro mempercepat ke arah mana pun. Bersiap untuk bersandar pada pergerakan pasar, alih-alih mendahuluinya, kemungkinan akan menjadi pendekatan yang kurang menyakitkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.