Indeks saham utama AS ditutup lebih rendah, dengan NASDAQ mengalami penurunan tertinggi sebesar -0,50%. Indeks S&P berkurang sebesar -0,27%, dan Dow Industrial Average hampir tidak berubah, turun sebesar -1,1 poin. Nilai penutupan adalah sebagai berikut: Dow Industrial Average turun sebesar -1,1 poin menjadi 42865,77, S&P berkurang sebesar -16,57 poin menjadi 6022,24, dan NASDAQ turun sebesar -99,11 poin menjadi 19615,88.

Kerugian dan Keuntungan Perusahaan

Beberapa perusahaan mengalami kerugian hari ini: Chewy turun sebesar -11,00% menjadi $40,76, American Airlines merosot sebesar -6,59% menjadi $11,06, dan Intel jatuh sebesar -6,27% menjadi $20,70. Penurunan lainnya yang signifikan termasuk United Airlines Holdings sebesar -5,47% dan Lockheed Martin sebesar -4,24%. Sebaliknya, sejumlah perusahaan mencatatkan keuntungan: Papa John’s naik sebesar +7,43% menjadi $51,78, SoFi Technologies meningkat sebesar +4,66% menjadi $15,06, dan Shopify Inc naik sebesar +3,51% menjadi $114,23. Gainer lainnya adalah Broadcom, yang meningkat sebesar +3,38%, dan Roblox, naik sebesar +2,61%. Pergerakan hari ini di seluruh indeks utama AS secara keseluruhan negatif, meskipun tidak cukup tajam untuk menandakan kepanikan. NASDAQ menarik sentimen lebih rendah dengan penurunan setengah persen, sementara S&P 500 dan Dow cenderung tidak mengalami penutupan yang dramatis, tetapi tetap turun. Penyebaran seperti ini sering mencerminkan tidak hanya ketakutan makro yang lebih luas tetapi juga rotasi sektor—di mana arus keuangan mundur dari nama-nama pertumbuhan yang berat teknologi kembali ke strategi nilai dan defensif. Bahwa Dow tidak banyak berubah sementara NASDAQ memimpin penurunan menambah bobot pembacaan tersebut. Kerugian pada nama-nama individu menceritakan kisah yang jelas. Ketika Chewy kehilangan lebih dari sepuluh persen nilainya, itu jarang hanya karena satu hari. Penurunan ini menunjukkan bahwa investor sedang menyesuaikan harapan mereka terhadap nama-nama yang berorientasi konsumen, terutama yang memiliki margin operasi tipis atau waktu profitabilitas yang lebih lama. Penurunan American Airlines dan pesaingnya, United, menunjuk pada pertanyaan yang terus ada seputar biaya bahan bakar dan kekuatan harga sekarang bahwa permintaan perjalanan rekreasi mungkin sedang mencapai puncaknya. Pergerakan turun Intel datang di saat para pembuat chip menghadapi pengawasan atas jalur belanja modal dan tekanan kompetitif. Penurunan lebih dari empat persen di Lockheed Martin menunjukkan adanya pergeseran defensif dalam posisi investor, mungkin dipicu oleh berita pengeluaran pemerintah baru-baru ini.

Strategi Pasar dan Prospek

Namun tidak sepenuhnya merah. Ada beberapa titik cerah. Papa John’s mengalami lonjakan yang tidak terduga, yang dapat mencerminkan optimisme seputar barang kebutuhan konsumen di tengah kondisi moneter yang ketat. Meskipun seseorang mungkin berasumsi pengiriman makanan melambat di masa tidak pasti, investor jelas condong ke arah ketahanan dan pelaksanaan yang cepat. Kekuatan di nama-nama seperti SoFi, Shopify, dan Broadcom bukan hanya teknis; dalam banyak kasus, kita melihat penyesuaian profitabilitas ke depan yang sedang berlangsung. Bagian kami melihat sesi semacam ini sebagai dorongan untuk menilai kembali premi volatilitas dan paparan sektor. Secara arah, tidak ada yang menunjukkan pembalikan segera, tetapi juga tidak ada bukti yang kuat akan penurunan berkepanjangan dalam waktu dekat. Secara relatif, sektor industri dan konsumen lebih tertekan dibandingkan komunikasi atau TI. Perbedaan ini sering mempengaruhi pengaturan gamma dan dapat mendorong pengharapan ulang opsi mingguan, terutama pada nama-nama yang turun tanpa penurunan yang sesuai dalam volatilitas yang sudah terjadi. Kami memantau volatilitas implisit yang berdurasi pendek dengan seksama, terutama pada yang berkinerja buruk. Besarnya pergerakan harga di Chewy dan Intel kemungkinan akan mempengaruhi kontrak hari berikutnya, memungkinkan peluang perdagangan intrahari bagi mereka yang siap. Kami memangkas delta arah dan fokus pada penurunan IV di nama-nama yang sudah terlalu dibeli. Saham yang bereaksi lebih tajam daripada pergerakan indeks menunjukkan pasar yang menguraikan faktor-faktor mikro secara independen. Korelasi ekuitas tampaknya kembali menurun, meskipun sedikit, yang cenderung mendukung strategi nilai relatif daripada taruhan volatilitas yang langsung. Jika itu bertahan—seperti yang sering terjadi setelah peristiwa—ini memberi ruang bagi para trader untuk berfokus pada perdagangan dispersi. Luas pasar tidak terlalu buruk, yang meringankan keyakinan bearish, tetapi kerugian dalam nama-nama perjalanan dan pertahanan menyebabkan penguatan penyimpangan yang mencolok. Dalam pengaturan seperti ini, proyeksi volatilitas masa depan menjadi lebih berguna daripada aksi harga satu hari. Kami akan memperhatikan rentang intrahari yang sudah terjadi dan menyesuaikan bobot straddle sesuai kebutuhan. Nama-nama yang mengalami kelemahan awal tetapi ketahanan di sesi akhir sering melihat pola pengembalian rata-rata terkuat dalam dua sesi perdagangan berikutnya. Kuncinya adalah tetap beradaptasi di seluruh sektor dan mengurangi paparan terhadap perdagangan yang sudah ramai, terutama yang sensitif terhadap berita makro.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.