Indeks saham utama ditutup lebih tinggi, dengan indeks NASDAQ memimpin. Data pekerjaan AS melampaui harapan, menunjukkan tingkat pengangguran pada 4,1% dan penambahan lapangan kerja nonpertanian sebanyak 147.000, lebih tinggi dari perkiraan 110.000. Dalam lapangan kerja nonpertanian, terdapat kenaikan total 147.000 pekerjaan, dengan 74.000 di sektor swasta dan 73.000 di pemerintahan. Kenaikan di pemerintahan terutama terjadi di pendidikan negara bagian dan pendidikan pemerintah setempat, sementara sektor kesehatan menambah 39.000 pekerjaan.

Sektor dan Perubahan Pekerjaan

Tidak ada perubahan signifikan di sektor-sektor seperti perdagangan grosir, perdagangan eceran, transportasi, dan informasi. Sektor manufaktur kehilangan pekerjaan lagi, sementara konstruksi menambah 15.000 pekerjaan. Rekrutmen pemerintah menyumbang hampir 50% dari total kenaikan lapangan kerja. Statistik indeks menunjukkan Dow naik 344,11 poin atau 0,77% menjadi 44.828,53, S&P meningkat 51,93 poin atau 0,83% menjadi 6.279,35, dan NASDAQ naik 207,97 poin atau 1,02% menjadi 20.601,10. Selama seminggu, Dow meningkat 2,30%, S&P 1,72%, NASDAQ 1,62%, dan Russell 2000 3,52%. Untuk tahun ini, Dow naik 5,37%, S&P 6,76%, NASDAQ 6,68%, dan Russell 2000 0,84%. Artikel ini menunjukkan akhir pekan perdagangan yang kuat, dengan kenaikan di semua indeks utama AS. NASDAQ memimpin kinerja harian, sementara Russell 2000 terus rebound. Data pekerjaan mengejutkan ke arah positif, dengan kontribusi dari kedua sektor publik dan swasta. Nyata adalah bahwa hampir setengah dari lapangan kerja yang ditambahkan berasal dari rekrutmen pemerintah, terutama di sektor pendidikan. Fakta bahwa sebagian besar pertumbuhan lapangan kerja berasal dari rekrutmen publik menunjukkan minat sektor swasta masih tidak merata. Sektor kesehatan, yang merupakan salah satu area pertumbuhan paling konsisten dalam ekonomi, menambah 39.000 pekerjaan. Kategori utama lainnya, seperti ritel, grosir, transportasi, dan informasi, tidak menunjukkan banyak pergerakan. Manufaktur mengalami kontraksi lagi—ini adalah kekhawatiran berkelanjutan yang tidak sejalan dengan stabilitas yang terlihat di tempat lain. Konstruksi berhasil menentang tren tersebut, menambah 15.000 pekerjaan. Sektor ini seringkali dipengaruhi oleh ekspektasi suku bunga dan kepercayaan konsumen, sehingga penambahan ini mungkin mencerminkan repositioning awal menjelang perubahan yang diharapkan di lingkungan suku bunga.

Reaksi Pasar dan Proyeksi Masa Depan

Pasar bereaksi positif. Kenaikan poin yang signifikan di S&P, NASDAQ, dan Dow menunjukkan kenyamanan dengan tren pertumbuhan serta pandangan bahwa inflasi mungkin tidak akan mempercepat dari sini. Pentingnya, indeks sekarang semuanya positif untuk tahun ini, menunjukkan momentum pembelian yang kembali. Pola historis menunjukkan bahwa setelah SPX dan NDX mempertahankan pergerakan lebih dari 5% tahun-ke-tahun hingga tengah tahun, pembeli akan lebih cenderung mendukung upside pada saham besar. Kinerja mingguan menunjukkan partisipasi yang luas. Russell 2000, khususnya, naik lebih dari 3%, dan ini menunjukkan minat risiko yang kembali menyebar ke saham kecil. Dari sudut pandang kami, reaksi keseluruhan dapat dilihat sebagai suara percaya diri dalam perlambatan tanpa tergelincir. Tingkat pengangguran pada 4,1% sedikit lebih tinggi dibandingkan dengan angka periode sebelumnya, dan meskipun itu mungkin menarik perhatian di awal, peningkatan terjadi seiring dengan penambahan lapangan kerja yang kuat. Ini menunjukkan lebih banyak orang memasuki atau kembali ke angkatan kerja—bukan tanda ketidakstabilan. Sekarang, maju ke beberapa minggu ke depan, persiapan harus berfokus pada area di mana perbedaan sedang tumbuh. Kelemahan yang berkelanjutan di sektor manufaktur—terutama jika dibandingkan dengan kenaikan di sektor jasa—tidak boleh diabaikan. Trader yang mengambil posisi arah mungkin harus menghindari risiko secara keseluruhan di sektor industri dan sebaliknya mencari struktur pasangan antara sektor kesehatan yang lebih kuat dan manufaktur yang lebih lemah. Sebagai indeks inti tetap stabil di atas rata-rata pergerakan teknis, strategi momentum memiliki ruang untuk berkembang. Namun, volatilitas yang terikat pada rentang terus meningkat, terutama pada kontrak yang lebih pendek. Ini bisa menambah kompleksitas. Kami, sebagai partisipan dalam volatilitas arah, perlu mengukur perubahan dari hari ke hari dengan perhatian lebih baik pada kalender makro dan prapengumuman musim penghasilan. Volume tunai berjalan pada tingkat rendah hingga moderat menjelang penutupan hari Jumat, dan moderasi ini bisa berarti masih ada dana yang menunggu untuk masuk kembali dalam jumlah besar. Eksposur yang mengandalkan kekuatan teknologi tetap terlihat didukung. Dan dengan NASDAQ kembali unggul, struktur call asimetris dan penyebaran kalender menjelang akhir Q3 tetap valid. Titik infleksi berikutnya mungkin kurang berasal dari penambahan lapangan kerja dan lebih dari cetakan inflasi atau komentar dari pejabat bank sentral, terutama karena metrik upah hampir tidak bergerak dan angka headline sebagian besar bergantung pada kategori yang terkait dengan pendidikan. Antisipasi terus berlanjut adanya korelasi ketat antara imbal hasil obligasi dan kinerja sektor siklikal. Meja pendapatan tetap gagal untuk mendorong imbal hasil 10 tahun lebih tinggi meskipun data pekerjaan baik, dan itu penting: ini menunjukkan bahwa trader tidak melihat data tersebut menerjemahkan ke dalam kenaikan suku bunga atau pemotongan yang tertunda. Pedoman steeper dan durasi mungkin mulai masuk kembali di pendapatan tetap, mempengaruhi derivatif jangka pendek di sisi ekuitas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.