Indeks Sentimen Konsumen Michigan di Amerika Serikat mencatat angka 53,6 pada bulan Oktober. Angka ini lebih rendah dari prediksi yang sebesar 55. Emas mengalami rebound setelah data CPI AS yang lebih lembut memperkuat spekulasi untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve. Pasangan AUD/USD tetap stabil di tengah data AS yang campur aduk yang membuat para trader berhati-hati.

Dow Jones Industrial Average Mencapai Puncak

Dow Jones Industrial Average mencapai puncak baru setelah data inflasi CPI AS. Ini memperkuat harapan untuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Pasangan mata uang EUR/GBP naik ke level tertinggi dalam empat minggu, karena harapan pendekatan akomodatif oleh Bank of England mengimbangi data kuat dari Inggris. Sementara itu, EUR/USD stabil di atas 1,1600, mundur dari level tinggi sebelumnya akibat pemulihan Dolar AS. JPMorgan berencana untuk menawarkan pinjaman yang didukung oleh Bitcoin dan Ethereum kepada klien institusi sebelum akhir tahun. Ini dipandang sebagai perubahan dalam kebijakan bank terkait cryptocurrency.

Tren Ekonomi dan Harapan Suku Bunga

Pembacaan terbaru Indeks Sentimen Konsumen Michigan yang sebesar 53,6, yang meleset dari ramalan, mengkonfirmasi tren pelambatan ekonomi yang telah kita pantau. Ini bukanlah kejadian terisolasi; hal ini mengikuti data CPI yang lebih lembut dari yang diperkirakan di awal bulan. Bagi kami, ini menguatkan pandangan bahwa Federal Reserve akan terpaksa memangkas suku bunga lebih cepat daripada yang diperkirakan. Meskipun ekuitas mencapai puncak baru dengan prospek uang yang lebih murah, kami melihat risiko signifikan terjadinya pembalikan jika Fed tidak memenuhi ekspektasi akomodatif tersebut. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) baru-baru ini turun ke 14,2, level yang terakhir terlihat pada awal 2024 sebelum koreksi musim semi, membuat posisi volatilitas panjang melalui panggilan VIX terlihat menarik. Ini adalah lindung nilai yang bijaksana terhadap kejutan hawkish dari pembuat kebijakan dalam beberapa minggu mendatang. Kami percaya cara paling langsung adalah di pasar suku bunga. Alat CME FedWatch kini menunjukkan pasar memperkirakan probabilitas 85% untuk pemotongan sebesar 25 basis poin pada pertemuan FOMC Desember, naik dari hanya 60% sebulan yang lalu. Kami harus mempertimbangkan untuk menambah posisi dalam futures Fed Fund atau opsi panggilan pada ETF Treasury berdurasi panjang untuk memanfaatkan kepastian yang semakin tumbuh ini. Di pasar mata uang, data konsumen yang lebih lemah menambah tekanan ke bawah pada Dolar AS. Indeks Dolar (DXY) telah diperdagangkan dalam kisaran ketat antara 101,50 dan 103,00 selama sebulan terakhir, menunjukkan bahwa pergerakan signifikan sudah terlambat. Membeli opsi straddle pada pasangan mayor seperti EUR/USD memungkinkan kami untuk meraih keuntungan dari lonjakan volatilitas yang kami harapkan menjelang pengumuman Fed berikutnya, terlepas dari arah pergerakannya. Kombinasi ketidakpastian ekonomi dan harapan suku bunga yang menurun sangat mendukung emas. Kami melihat pengaturan serupa menjelang siklus pelonggaran 2020, di mana opsi panggilan emas memberikan leverage signifikan saat Fed menunjukkan sikap akomodatifnya. Dengan emas sudah mengklaim level $4.100, kami melihat potensi kenaikan lebih lanjut dan memandang spread panggilan sebagai cara yang efisien untuk bersiap menghadapi pergerakan menuju puncak tahunan. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.