Indeks AS sedang diperdagangkan lebih tinggi, dengan NASDAQ dan S&P mencapai level rekor. Dow Jones tertinggal, dengan 19 dari 30 sahamnya mengalami penurunan. Saham Nvidia naik sebesar $7,81, atau peningkatan 4,81%, mencapai titik tertinggi $172,26. Ini menyusul keputusan pemerintah AS untuk memungkinkan Nvidia melanjutkan pengiriman chip AI ke China.

Pendapatan Sektor Keuangan

J.P. Morgan dan Citigroup melaporkan pendapatan yang lebih baik dari yang diharapkan, demikian juga dengan Wells Fargo dan BlackRock; namun, sebagian besar saham turun. BlackRock mengalami penurunan 6,08%, Wells Fargo turun 4,93%, J.P. Morgan menurun 0,80%, sementara Citigroup mengalami peningkatan 0,77%. Data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS sesuai atau di bawah ekspektasi. “CPI Barang” mengalami peningkatan 0,7%, kenaikan bulanan tercepat dalam dua tahun, yang menunjukkan potensi kenaikan 0,35% pada PCE inti menurut Pantheon Macroeconomics. Data Indeks Harga Produsen yang akan datang kemungkinan akan mempengaruhi perkiraan ini, dengan kecenderungan naik pada awalnya. Apa yang kita saksikan adalah kisah klasik dua pasar, suatu divergensi yang seharusnya membuat setiap trader waspada. Sementara berita utama merayakan rekor baru untuk tolok ukur berbasis teknologi, rata-rata industri, yang seharusnya menjadi tulang punggung ekonomi Amerika, memberikan sinyal peringatan. Ini bukan kekuatan yang menyeluruh; ini adalah konsentrasi kekuatan, dan konsentrasi menciptakan kerapuhan. Fakta bahwa satu nama, Nvidia, bisa meloncat hampir 5% akibat berita dari China dan hampir mengangkat seluruh pasar menggambarkan hal ini dengan sempurna. Bahkan, perusahaan tunggal ini kini bertanggung jawab atas lebih dari 35% dari seluruh kenaikan S&P 500 hingga saat ini.

Sentimen Pasar dan Kekhawatiran Inflasi

Sementara pesta teknologi sedang berlangsung, “canary in the coal mine” mulai berbunyi dari sektor keuangan. Hasil dari perusahaan seperti J.P. Morgan dan BlackRock sebenarnya kuat, namun pasar menghukum mereka. Ini bukan reaksi terhadap kuartal lalu; ini adalah suara ketidakpercayaan untuk kuartal berikutnya. Investor melihat melewati pendapatan yang solid dan menjual karena takut akan apa yang akan datang, baik itu menyusutnya margin bunga bersih atau perlambatan ekonomi yang lebih luas. Ketika pasar mengabaikan berita baik dari institusi yang menggerakkan roda ekonomi, kita perlu memperhatikan. Ini membawa kita kepada data inflasi yang halus tetapi penting. Cetakan awal CPI tampak tidak berbahaya, tetapi data internal, seperti yang diungkapkan Pantheon Macroeconomics, menceritakan kisah yang berbeda. Lonjakan harga barang adalah tremor pertama. Data Indeks Harga Produsen berikutnya mengonfirmasi bias kita; data tersebut muncul lebih tinggi dari yang diperkirakan dengan peningkatan bulanan 0,4%, dua kali lipat dari prakiraan. Ini menandakan bahwa tekanan inflasi tidak hilang; mereka hanya bergeser, dan dampak tarif mulai terasa di tingkat grosir sebelum sampai ke konsumen. Untuk kami, responnya jelas. VIX sedang tertidur di sekitar 13, tingkat yang secara historis menunjukkan kepuasan yang berlebihan. Melawan momentum di sektor teknologi besar adalah langkah bodoh, tetapi mengabaikan risiko yang meningkat adalah kelalaian profesional. Lingkungan ini sangat cocok untuk membeli perlindungan. Dengan volatilitas yang diperkirakan sangat rendah, opsi put di indeks yang lebih luas seperti SPY dan QQQ diperdagangkan dengan diskon signifikan. Kami melihat ini bukan sebagai sinyal bearish, tetapi sebagai pendekatan yang pragmatis. Ini adalah taruhan asimetris di mana biaya asuransi sangat murah dibandingkan dengan potensi pembayaran jika kenaikan sempit ini akhirnya melemah. Bagi mereka yang bertekad untuk tetap memegang posisi panjang, ini adalah waktu untuk menambahkan perlindungan pada saham-saham individual yang berkinerja tinggi. Pasar menawarkan asuransi dengan harga yang sangat terjangkau.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.