Australia’s TD-MI Inflation Gauge turun 0,2% dibanding bulan sebelumnya (month-on-month) pada Februari. Ini terjadi setelah kenaikan 0,2% pada rilis sebelumnya. Perubahan ini menunjukkan pergeseran dari kenaikan inflasi bulanan menjadi penurunan bulanan. Angka terbaru membandingkan -0,2% pada Februari dengan hasil sebelumnya 0,2%.

Implikasi Untuk Kebijakan RBA

Rilis Februari sebesar -0,2% ini sangat mengejutkan, karena menunjukkan harga benar-benar turun dibanding bulan sebelumnya. Kami menilai ini memberi tekanan besar pada Reserve Bank of Australia (RBA, bank sentral Australia) untuk mempertimbangkan pelonggaran kebijakan moneter (kebijakan pengaturan suku bunga dan uang beredar) lebih cepat dari perkiraan. Pasar kemungkinan segera menaikkan perkiraan peluang pemotongan suku bunga dalam dua rapat RBA berikutnya. Angka ini sejalan dengan penurunan harga minyak global baru-baru ini hingga di bawah $65 per barel dan data penjualan ritel (nilai penjualan di toko/ritel) Januari 2026 yang lemah, turun 0,8%. Ini menguatkan pandangan bahwa perlambatan ekonomi (pertumbuhan ekonomi yang melemah) yang terlihat pada kuartal terakhir 2025 berlanjut di awal tahun. Data ini memberi alasan jelas bagi RBA untuk beralih dari fokus menahan inflasi ke mendorong pertumbuhan. Sebagai respons, kita perlu melihat kontrak berjangka suku bunga (interest rate futures, produk pasar untuk memperkirakan arah suku bunga), khususnya kontrak berjangka obligasi pemerintah 3 tahun. Kita memperkirakan harganya naik saat imbal hasil/yield (tingkat keuntungan obligasi) turun. Ini bisa dilakukan dengan membeli kontrak berjangka atau opsi beli (call options, hak untuk membeli pada harga tertentu) untuk mengambil posisi yang “dovish” (cenderung mendukung suku bunga lebih rendah) terhadap RBA. Strategi ini mencerminkan harapan baru pasar untuk suku bunga resmi (official cash rate, suku bunga acuan) yang lebih rendah. Akibatnya, dolar Australia kemungkinan melemah terhadap mata uang utama seperti dolar AS. Kita bisa mempertimbangkan membeli opsi jual (put options, hak untuk menjual pada harga tertentu) AUD/USD atau memakai kontrak forward (perjanjian kurs untuk transaksi di masa depan) untuk membuka posisi jual (short positions, untung jika harga turun). Prospek suku bunga lebih rendah membuat mata uang ini kurang menarik bagi investor asing yang mencari imbal hasil.

Posisi Pasar Dan Dampak Lintas Aset

Jika melihat ke belakang, ini adalah pembalikan tajam dari situasi 2025, saat RBA menahan suku bunga untuk melawan tekanan harga yang terus tinggi. Upaya menahan inflasi di atas 3% tahun lalu membuat angka penurunan harga (deflasi, kondisi harga turun) yang mendadak ini makin kuat dampaknya bagi perkiraan kebijakan. Cerita pasar berubah total dari “akan setinggi apa dan selama apa” menjadi “kapan pemotongan pertama”. Untuk saham, sinyalnya campuran dan bisa membuka peluang di derivatif volatilitas (produk turunan yang nilainya dipengaruhi besar-kecilnya pergerakan harga). Walau suku bunga lebih rendah bisa membantu sektor seperti properti, risiko deflasi bisa menekan laba perusahaan dan memberi sinyal resesi (kontraksi ekonomi), yang bisa mendorong ASX 200 (indeks saham utama Australia) turun. Karena itu, membeli straddle atau strangle (strategi opsi untuk mendapat untung dari pergerakan besar ke arah mana pun) pada indeks memungkinkan kita mendapat peluang jika harga bergerak besar saat pasar mencerna ketidakpastian ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.