Indeks Harga Konsumen (CPI) final Jerman untuk Juli tetap di 2,0% tahun ke tahun, sesuai dengan data awal. Ini mengikuti tingkat sebelumnya yang juga 2,0%. Indeks Harga Konsumen Harmonis (HICP) stabil di 1,8% tahun ke tahun, konsisten dengan angka sebelumnya. Sebelumnya, angka ini tercatat di 2,0%.

Pengaruh Inflasi Inti Tahunan

Inflasi inti tahunan tetap di 2,7%, mempengaruhi keputusan Bank Sentral Eropa (ECB). Meskipun demikian, tidak ada pemotongan suku bunga yang diantisipasi untuk September. Angka inflasi final Juli Jerman mengkonfirmasi apa yang kita duga. Sementara angka utama berada di target 2,0% ECB, inflasi inti yang lebih penting tetap tinggi di 2,7%. Ketidakstabilan ini adalah alasan utama ECB akan mempertahankan suku bunga. Data ini menguatkan pandangan kita bahwa tidak ada pemotongan suku bunga dari ECB pada bulan September. Pasar dengan cepat menyesuaikan harapan, dengan harga swap sekarang menyiratkan kurang dari 15% kemungkinan pemotongan sebelum akhir 2025. Ini adalah pergeseran signifikan dari sebulan yang lalu ketika peluangnya lebih dekat ke 40%.

Strategi Pedagang Derivatif

Bagi pedagang derivatif, ini menunjukkan strategi yang dibangun di sekitar pasar dengan kisaran terbatas dan potensi lonjakan volatilitas. Dengan ECB tidak bertindak, potensi kenaikan untuk indeks seperti DAX dan Euro Stoxx 50 tampaknya terbatas, membuat penjualan opsi call atau menetapkan spread call bearish menjadi tawaran yang menarik. Mengingat indeks volatilitas VSTOXX mendekati rendah 14, membeli perlindungan murah melalui opsi call jangka panjang bisa menjadi lindung nilai yang bijaksana. Keadaan ini terjadi di tengah pertumbuhan ekonomi yang sangat lemah, yang tercatat hanya 0,2% untuk zona euro pada kuartal kedua tahun ini. Situasi ini terasa sangat mirip dengan yang kita alami pada akhir 2023, ketika ECB juga harus mempertahankan suku bunga tinggi untuk melawan inflasi yang sulit dipahami meskipun ekonomi stagnan. Periode itu melihat pasar ekuitas bergerak datar selama berbulan-bulan. Semua perhatian kini akan tertuju pada data inflasi zona euro secara keseluruhan untuk bulan Agustus, yang akan dirilis pada akhir bulan ini. Pembacaan inti yang tetap tinggi di sana akan menghilangkan harapan pemotongan suku bunga di 2025. Kami mengharapkan opsi yang bertaruh pada suku bunga yang tetap pada tingkat saat ini menjadi lebih populer. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.