Tingkat inflasi FIPE IPC Brasil sebesar 0,4% pada April.
Ini dibandingkan dengan 0,59% pada periode sebelumnya.
Dengan inflasi FIPE April sebesar 0,4%, lebih rendah dari 0,59% sebelumnya, jalur bagi bank sentral semakin jelas untuk melanjutkan siklus pelonggaran moneter (penurunan suku bunga untuk mendorong ekonomi). Perlambatan tekanan harga ini langsung mendukung sikap yang lebih “dovish” (lebih condong menurunkan suku bunga) terhadap suku bunga Selic (suku bunga acuan Brasil). Pasar kemungkinan mulai menaikkan perkiraan peluang pemangkasan suku bunga dalam beberapa bulan ke depan.
Respons paling cepat terlihat di pasar kontrak berjangka suku bunga (instrumen derivatif untuk memperkirakan dan mengunci suku bunga di masa depan). Imbal hasil kontrak DI (kontrak berjangka suku bunga antarbank Brasil) untuk awal 2027 sudah turun, dengan pasar kini memperkirakan Selic mendekati 9,25% pada akhir tahun, dari 9,50% pekan lalu. strategi “long” (membeli agar untung saat harga naik/imbal hasil turun) pada kontrak ini menawarkan cara langsung untuk memanfaatkan tren disinflasi (pelemahan laju inflasi) ini.
Perkiraan suku bunga domestik yang lebih rendah kemungkinan melemahkan Real Brasil karena keunggulan imbal hasilnya menyempit. Nilai tukar USD/BRL sudah naik lebih dari 2% dalam sebulan terakhir dan diperdagangkan dekat 5,10, dan kabar ini bisa menambah dorongan. Bisa dipertimbangkan membeli opsi call USD/BRL (hak membeli USD pada kurs tertentu) untuk memanfaatkan potensi pergerakan menuju 5,20.
Untuk saham, biaya pinjaman yang lebih rendah berdampak positif. Indeks Ibovespa kesulitan menembus level resistensi (batas atas yang sulit dilewati) 130.000 poin, dan katalis ini bisa menjadi pemicu. Posisi bullish (strategi yang diuntungkan jika harga naik) melalui kontrak berjangka Ibovespa atau call spread (strategi opsi: membeli call dan menjual call lain di harga lebih tinggi untuk membatasi biaya dan potensi untung) kini lebih menarik dibanding sepekan lalu.
Namun, semua posisi harus memperhitungkan kondisi fiskal Brasil. Berita negatif terkait belanja pemerintah atau target utang dapat menutupi sentimen positif dari data inflasi ini. Karena itu, memakai opsi untuk membatasi risiko atau menerapkan stop-loss yang disiplin pada kontrak berjangka (batas rugi otomatis) menjadi penting.
