Euro tetap berada dalam kondisi tidak pasti, dengan EUR/USD menunjukkan penurunan sedikit, diperdagangkan di 1.1560, dekat dengan level dukungan 1.1540. Inflasi zona euro memenuhi ekspektasi, melandai menjadi 2.1% secara tahunan, dengan inflasi inti stabil pada 2.4%. Secara bulanan, harga konsumen naik menjadi 0.2% dari bulan sebelumnya yang 0.1%, sementara indeks inti naik menjadi 0.3%. Dolar AS mendapatkan dukungan dari aversi risiko dan harapan yang berkurang terhadap pemotongan suku bunga Federal Reserve, setelah komentar hawkish dan perjanjian perdagangan antara AS dan China. Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan suku bunganya, dengan Presiden Lagarde optimis tentang pertumbuhan meskipun ada ketidakpastian inflasi. Hasil Treasury AS telah melonjak lebih dari 30 basis poin sejak Rabu.

Pengaruh Euro

EUR/USD menghadapi resistensi sekitar 1.1580 dan dukungan sekitar 1.1545, dengan momentum bearish menunjukkan potensi target dekat kisaran 1.1450. Euro dipengaruhi oleh indikator ekonomi seperti data inflasi, PDB, PMI, dan neraca perdagangan, dengan kebijakan ECB memainkan peran penting. Neraca perdagangan zona euro, yang mencerminkan dinamika ekspor-impor, juga berdampak pada kekuatannya. Euro tampak rentan terhadap Dolar, dan kami melihat bearish menargetkan level 1.1540. Ini dipicu oleh melandainya inflasi di zona euro dan sikap yang lebih agresif dari Federal Reserve AS. Gambar fundamental menunjukkan tren ini mungkin berlanjut dalam beberapa minggu ke depan. Data inflasi zona euro yang dirilis minggu ini mengkonfirmasi pandangan ini, dengan estimasi awal Eurostat untuk Oktober menunjukkan inflasi keseluruhan melandai menjadi 2.1%. Sebaliknya, data terbaru dari Biro Analisis Ekonomi AS menunjukkan inflasi pengeluaran konsumsi pribadi inti (PCE) tetap bertahan di 3.5%. Perbedaan mencolok dalam inflasi ini memperkuat argumen untuk Euro yang lebih lemah. Bank Sentral Eropa tampaknya nyaman mempertahankan suku bunganya di 2.0%, tetapi Federal Reserve memberikan sinyal kebijakan yang tinggi lebih lama. Setelah pertemuan Fed minggu ini, Alat CME FedWatch menunjukkan pasar telah secara signifikan mengurangi taruhan untuk pemotongan suku bunga Desember, dengan probabilitas jatuh menjadi 64.8%. Perbedaan ini antara bank sentral merupakan penggerak utama pasar mata uang saat ini.

Dampak pada Hasil Treasury AS dan Derivatif

Perbedaan kebijakan ini mendorong hasil Treasury AS lebih tinggi, dengan obligasi 10 tahun mencapai 4.10%, menarik modal ke dolar AS. Kami melihat dinamika serupa terjadi antara 2014 dan 2015 ketika pelonggaran ECB dan pengetatan Fed menyebabkan EUR/USD jatuh lebih dari 20%. Lingkungan saat ini terasa mirip dengan periode itu. Bagi trader derivatif, lingkungan ini menyarankan strategi bearish pada pasangan EUR/USD dalam beberapa minggu mendatang. Membeli opsi put dengan harga serangan di bawah level dukungan 1.1540, seperti di 1.1500 atau 1.1450, bisa menjadi cara langsung untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan yang berkelanjutan. Opsi ini akan menangkap nilai ketika pasangan menembus level teknis utama. Sebagai alternatif, menjual call spread dengan posisi pendek sekitar level resistensi 1.1580 akan menjadi strategi yang lebih konservatif. Pendekatan ini menguntungkan jika pasangan tetap di bawah resistensi kunci ini, mendapatkan keuntungan dari penurunan harga dan berlalunya waktu. Ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan ketidakmampuan pasangan untuk mempertahankan momentum naik. Peta teknis mendukung pandangan negatif ini, karena pasangan telah menembus pola segitiga bulanan dan indikator momentum negatif. Setiap kenaikan jangka pendek menuju area resistensi 1.1580 dapat dilihat sebagai peluang untuk memulai atau menambah posisi bearish ini. Jalan dengan sedikit hambatan tampaknya menuju penurunan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.