Pada bulan April, inventaris bisnis AS sesuai dengan harapan, menunjukkan perubahan 0%. Data ini mencerminkan stabilitas dalam level stok bisnis tanpa ada peningkatan atau penurunan. EUR/USD mengalami penurunan ke 1.1470, terendah dalam seminggu. Dolar AS menguat setelah komentar dari Presiden Trump mengenai ketegangan di Timur Tengah, yang menunjukkan kemungkinan tindakan AS terhadap Iran. GBP/USD mendekati angka 1.3400, terendah dalam tiga minggu. Lingkungan pasar tetap hati-hati karena ketegangan di Timur Tengah yang berkelanjutan, mempengaruhi pergerakan mata uang menjelang keputusan dari Federal Reserve dan Bank of England.

Reaksi Pasar Terhadap Pembaruan Kebijakan Moneter

Harga emas tetap di bawah tonggak $3,400, dengan trader berhati-hati sebelum pengumuman kebijakan Federal Reserve. Konflik Iran-Israel menambah ketidakpastian di pasar. Bitcoin mengalami sedikit penurunan, mencapai sekitar $106,000. Pergerakan ini terjadi setelah pemulihan dan bersamaan dengan keberangkatan awal Presiden Trump dari pertemuan G7 untuk membahas masalah keamanan. Data ekonomi China untuk bulan Mei menunjukkan hasil yang campur aduk tetapi mendukung harapan untuk mencapai target pertumbuhan 2025. Sementara penjualan ritel menunjukkan kekuatan, investasi aset tetap dan harga properti menunjukkan angka yang lebih lemah. Mengacu pada perubahan flat dalam inventaris bisnis AS untuk bulan April, kita melihat pencerminan keseimbangan dalam level stok di berbagai sektor, dengan perusahaan tampaknya mengelola rantai pasokan mereka dengan efisien di tengah ketidakpastian eksternal. Pembacaan statis ini tidak menawarkan kejutan besar tetapi menunjukkan bahwa bisnis belum merasa perlu untuk meningkatkan atau mengurangi akumulasi inventaris—seringkali sinyal yang jelas untuk aktivitas di masa depan. Komentar Jackson mengguncang pasar di tengah minggu, menyebabkan volatilitas pada dolar. Pernyataannya tentang dinamika Timur Tengah, meskipun singkat, memiliki dampak yang terukur, semakin menguatkan dolar. Ketika dolar naik, EUR/USD merosot ke titik terendah dalam seminggu. Penurunan tersebut tidak hanya menunjukkan reaktivitas dolar terhadap titik krisis geopolitik tetapi juga mengingatkan kita betapa cepatnya posisi harus disesuaikan saat risiko judul kembali muncul.

Implikasi Untuk Manajemen Risiko Dan Strategi Perdagangan

Dengan sterling mendekati level yang tidak terlihat hampir sebulan, nada pasar tetap lembut. Trader tampaknya dengan hati-hati menghindari risiko arah menjelang pertemuan bank sentral. Respon Bailey dan rekan-rekannya—atau pilihan untuk tidak merespon—akan membawa bobot yang signifikan. Peluang pasar untuk perubahan dari Bank of England tetap seimbang dengan hati-hati. Sementara itu, Federal Reserve terus menunjukkan ketergantungan pada data, yang berarti ada keraguan di kedua pasar FX dan pasar pendapatan tetap. Ketidakmampuan emas untuk menembus tonggak $3,400 menunjukkan bagaimana beberapa tempat aman yang lebih disukai sedang menyesuaikan. Kita telah melihat bahwa sementara pergerakan ke bawah tidak dalam, pergerakan ke atas juga dibatasi—menunjukkan bahwa posisi tetap bersifat defensif. Dengan keputusan kebijakan moneter yang akan datang dan lebih banyak berita dari Teheran dan Yerusalem yang mungkin muncul, jalur emas akan terus mencerminkan ketidakpastian yang lebih luas daripada hanya satu masukan makro. Data dari China pantas untuk dibahas lebih dalam. Cetakan Mei menunjukkan pemisahan: di satu sisi, aktivitas konsumen tetap didukung dengan baik, dibuktikan oleh kekuatan penjualan ritel. Di sisi lain, investasi tetap—terutama di sektor properti yang bermasalah—masih dalam keadaan goyah. Komitmen Li terhadap target 2025 tampaknya belum terancam saat ini, tetapi pembacaan campur aduk menunjukkan kinerja yang tidak merata di bawah permukaan. Untuk mereka yang beroperasi di opsi, berjangka, atau produk spread, kumpulan sinyal pasar ini sangat berarti. Tidak bahwa perubahan kebijakan akan segera menghadirkan volatilitas—tetapi bahwa posisi menjelang peristiwa tersebut perlu evaluasi ulang. Penetapan harga volatilitas tetap tertekan di beberapa kelas aset, yang memberikan peluang dalam straddles atau perdagangan gamma-heavy, terutama menjelang pertemuan moneter atau rilis data. Dalam derivatif yang terkait dengan ekuitas, dampak ketegangan geopolitik mungkin muncul dalam premi risiko yang terkompresi satu saat dan diperluas di lain waktu. Penetapan harga skew dalam opsi FX mulai berubah setelah komentar Trump, menekankan bahwa lindung nilai arah tetap aktif. Rentang gamma scalping mungkin perlu diperlebar di sesi mendatang. Perdagangan carry kemungkinan akan mendapatkan tekanan jika komunikasi bank sentral mengambil nada yang lebih hawkish. Saat ini, selera risiko di seluruh pasangan pembiayaan tetap bertahan, tetapi satu komentar yang salah dihitung, terutama dari Powell, bisa menyebabkan penarikan posisi yang mencari hasil tinggi—sesuatu yang belum diperhitungkan dalam volatilitas implisit. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.