Pada bulan Juni 2025, inventaris grosir awal di AS meningkat sebesar 0,2%, dibandingkan dengan penurunan sebelumnya sebesar 0,3%. Ini mencerminkan perubahan tingkat inventaris dalam sektor grosir untuk bulan tersebut. Inventaris ritel, tidak termasuk mobil, tetap tidak berubah, menunjukkan pergerakan sebesar 0,0% dibandingkan dengan kenaikan yang direvisi sebesar 0,1% dari 0,2% sebelumnya. Penyesuaian dalam angka-angka ini menunjukkan tren dalam tingkat stok dan permintaan.

Sinyal Lambat Dari Ekonomi

Kami melihat data inventaris bulan Juni sebagai sinyal tenang dari ekonomi yang melambat. Kenaikan kecil dalam inventaris grosir dibandingkan dengan stok ritel yang datar menunjukkan bahwa bisnis mungkin terjebak dengan barang karena permintaan konsumen menurun. Ketidaksesuaian ini menunjukkan bahwa perusahaan mungkin perlu mengurangi pesanan di masa mendatang. Pengamatan ini didukung oleh laporan ekonomi terbaru lainnya. Perkiraan awal terbaru untuk PDB Q2 menunjukkan pertumbuhan tahunan melambat menjadi 1,7%, dan pembacaan PMI Manufaktur ISM terbaru untuk bulan Juli turun menjadi 49,8, yang menunjukkan sedikit kontraksi di sektor tersebut. Angka-angka ini menggambarkan gambaran ekonomi yang kehilangan momentum menuju kuartal ketiga. Mengingat latar belakang ini, kami percaya volatilitas pasar saat ini kurang diperhitungkan, dengan VIX diperdagangkan dalam kisaran terkontrol sekitar 15. Reaksi pasar yang tenang terhadap tanda peringatan yang terus menumpuk ini memberikan peluang. Kami melihat nilai dalam membeli volatilitas jangka lebih panjang, seperti kontrak berjangka VIX untuk pengiriman bulan September atau Oktober, sebelum potensi penyesuaian risiko.

Manajemen Portofolio Saham

Untuk para trader yang mengelola portofolio saham, kami menyarankan untuk menerapkan perlindungan terhadap kerugian dalam beberapa minggu ke depan. Membeli strategi perlindungan put yang out-of-the-money pada S&P 500 bisa menjadi cara yang efektif biaya untuk melindungi dari kemungkinan koreksi pasar 5-10%. Strategi ini memungkinkan partisipasi dalam potensi kenaikan lebih lanjut tetapi membatasi kerugian saat terjadi penurunan. Kami juga sedang memantau sektor konsumen non-pokok, yang sangat peka terhadap tren yang diisyaratkan oleh data inventaris ritel. Tingkat inventaris yang datar, terutama tanpa mobil, merupakan cerminan langsung dari kehati-hatian pengecer terhadap pengeluaran konsumen. Membangun posisi bearish pada ETF ritel tertentu dapat memberikan eksposur yang lebih terarah pada tema ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.