Jepang telah berkomitmen untuk inisiatif investasi sebesar $550 miliar di Amerika Serikat untuk mendapatkan tarif yang lebih rendah pada ekspornya. Investasi ini akan dikelola oleh Japan Bank for International Cooperation dan Nippon Export and Investment Insurance, dengan fokus utama pada pinjaman dan jaminan. Hanya 1–2% dari investasi tersebut yang berkaitan dengan ekuitas. Negosiator Jepang, Akazawa, menjelaskan bahwa AS akan mempertahankan 90% dari keuntungan hanya dari sebagian kecil ekuitas. Pada awalnya, Jepang menginginkan pengembalian ekuitas sebesar 50%, tetapi bersedia menerima pengembalian yang lebih rendah mengingat penghematan tarif sebesar ¥10 triliun ($68 miliar).

Memperkuat Rantai Pasokan

Inisiatif ini bertujuan untuk memperkuat rantai pasokan di sektor-sektor kritis, dengan harapan Jepang dapat memanfaatkan dana tersebut selama masa jabatan Trump. Kami percaya bahwa perjanjian ini secara signifikan mengurangi risiko geopolitik, yang seharusnya meredakan gejolak pasar. Secara historis, penyelesaian konflik perdagangan besar telah menyebabkan penurunan Indeks Volatilitas CBOE (VIX); misalnya, turun di bawah 13 selama pembicaraan perdagangan fase satu antara AS dan Cina pada akhir 2019. Para pedagang harus mempertimbangkan posisi yang mendapat manfaat dari penurunan volatilitas implisit dalam beberapa minggu mendatang. Inisiatif senilai $550 miliar ini akan memerlukan konversi yen yang substansial menjadi dolar, menciptakan tekanan kuat ke atas pada pasangan mata uang USD/JPY. Dengan tingkat pertukaran yang sudah mendekati tertinggi dalam 34 tahun di atas 157, aliran modal yang besar dari lembaga seperti JBIC kemungkinan akan melemahkan yen lebih lanjut. Kami melihat peluang dalam membeli opsi panggilan USD/JPY untuk memanfaatkan pergerakan mata uang yang diharapkan.

Dampak pada Saham Jepang

Menghindari tarif potensial sebesar ¥10 triliun adalah katalis utama bagi ekonomi Jepang yang bergantung pada ekspor. Kami mengantisipasi reaksi bullish pada saham Jepang, terutama di sektor otomotif dan elektronik yang, menurut Biro Sensus AS, menyumbang lebih dari $80 miliar dalam ekspor ke AS tahun lalu. Permainan derivatif pada indeks Nikkei 225 atau pada eksportir besar individual sangat dianjurkan. Klarifikasi Mr. Akazawa tentang keuntungan kurang penting dibandingkan dengan tujuan modal di dalam Amerika Serikat. Dana ini, yang ditujukan untuk rantai pasokan yang aman, kemungkinan akan menargetkan sektor semikonduktor, baterai EV, dan infrastruktur. Kami mengharapkan ini akan meningkatkan saham AS tertentu dan ETF sektoral seperti SOXX atau PAVE seiring proyek-proyek diumumkan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.