Pembelian saham Jepang oleh investor asing turun menjadi ¥385,5 miliar pada pekan yang berakhir 6 Maret. Ini turun dari ¥973,9 miliar pada periode sebelumnya. Angka ini menunjukkan penurunan ¥588,4 miliar dari satu pekan ke pekan berikutnya. Secara relatif, itu sekitar penurunan 60%.

Risiko Pembalikan Arus Dana Asing

Penurunan tajam investasi asing ini kami anggap sebagai tanda peringatan yang jelas untuk saham Jepang. Turun ke ¥385,5 miliar adalah arus masuk mingguan terendah tahun ini, yang menunjukkan kemungkinan pembalikan dari pembelian asing yang kuat yang sebelumnya mendorong pasar ke rekor tertinggi. Ini berarti dalam beberapa pekan ke depan, kita perlu bersiap menghadapi tekanan turun pada indeks Nikkei 225 (indeks yang mengukur kinerja 225 saham besar di bursa Tokyo). Pelarian modal (capital flight: dana investor keluar dari suatu negara) ini kemungkinan memengaruhi mata uang, dan kami memperkirakan yen melemah. Saat investor asing menjual kepemilikan saham Jepang mereka, mereka akan menukar hasil penjualan dalam yen kembali ke mata uang negara asal, sehingga pasokan yen meningkat. Karena itu kami mempertimbangkan opsi call (kontrak yang memberi hak untuk membeli pada harga tertentu) pada pasangan USD/JPY (nilai tukar dolar AS terhadap yen Jepang), dengan perkiraan harga menembus level resistance 151 (batas harga yang sering menahan kenaikan). Perubahan sentimen (arah/nuansa pandangan pasar) yang mendadak membuat lonjakan volatilitas (derajat naik-turunnya harga) pasar sangat mungkin terjadi. Nikkei Volatility Index (indeks yang mengukur perkiraan gejolak harga di pasar Nikkei), yang bertahan di level relatif tenang 17, dapat dengan mudah naik di atas 20 saat ketidakpastian meningkat. Lingkungan seperti ini cocok bagi trader yang ingin membeli straddle atau strangle (strategi opsi untuk mencari untung dari pergerakan harga yang besar, tanpa harus menebak arah) pada komponen indeks utama, agar bisa memanfaatkan ayunan harga yang lebih besar. Kami teringat koreksi singkat pada Oktober 2025, ketika arus keluar bersih (net outflow: lebih banyak dana keluar daripada masuk) yang jauh lebih kecil memicu koreksi cepat 4% pada indeks Topix (indeks saham yang mencakup banyak perusahaan di bursa Tokyo). Peristiwa itu menunjukkan pasar semakin sensitif terhadap arus dana asing setelah arus masuk besar sepanjang tahun lalu. Penurunan kali ini jauh lebih besar dan perlu sikap yang lebih defensif (lebih fokus melindungi modal). Dengan data ini, fokus kami adalah melindungi portofolio posisi beli (hedging: mengurangi risiko kerugian) dan membuka posisi bearish (posisi yang berharap harga turun). Kerentanan pasar meningkat setelah reli historis (kenaikan panjang yang kuat), yang banyak didorong oleh modal asing yang kini mulai mundur. Ini menjadi sinyal untuk mengurangi eksposur posisi beli dan bersiap menghadapi pergerakan pasar yang lebih tidak menentu.

Positioning And Risk Controls

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.