Investor asing semakin banyak membeli saham AS, khususnya saham teknologi, sementara pasar saham AS terus mengalami kenaikan harian. Namun, meskipun ada arus masuk uang asing, nilai dolar AS tetap lemah. Kinerja pasar saham AS tertinggal dibandingkan dengan negara-negara seperti China, Jerman, Italia, Kanada, dan Jepang, di mana Nikkei telah naik 32% tahun ini. Saat ini, 80% dari pembelian saham AS baru oleh investor asing dipastikan terhadap risiko mata uang, sebuah fenomena yang belum terlihat selama dekade ini, menunjukkan upaya untuk meminimalkan paparan terhadap dolar AS.

Investor Asing Mengurangi Paparan Dolar

Investor asing secara aktif mengurangi paparan dolar dengan menjual jumlah mata uang yang setara untuk mengurangi risiko valuta asing. Tren ini kemungkinan akan berlanjut karena Federal Reserve diperkirakan akan memangkas suku bunga lebih lanjut, yang akan membuat perlindungan terhadap paparan dolar AS semakin terjangkau. Kita melihat sinyal yang jelas di pasar saat ini. Investor asing dengan antusias membeli saham AS, terutama di sektor teknologi, tetapi mereka meninggalkan dolar AS. Ini adalah pemisahan yang jarang terjadi yang menciptakan peluang tertentu bagi para trader. Tren ini didukung oleh data terbaru bulan ini, September 2025. Sementara Nasdaq 100 telah melewati angka 21.000, Indeks Dolar AS (DXY) telah turun di bawah 102, level yang belum pernah kita lihat secara konsisten sejak awal 2024. Kelemahan ini didorong oleh fakta bahwa hampir 80% dari pembelian saham asing dijamin terhadap mata uang, sebuah angka tertinggi yang melibatkan penjualan aktif dolar. Untuk posisi saham kami, ini menunjukkan fokus pada potensi keuntungan tanpa terpapar sepenuhnya. Membeli opsi beli atau spread beli pada ETF yang fokus pada teknologi seperti QQQ memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari reli saham yang sedang berlangsung dengan risiko yang terdefinisi. Menjual spread jual di bawah level pasar saat ini adalah cara lain untuk menghasilkan pendapatan, berdasarkan keyakinan bahwa pembelian asing yang kuat ini akan mendukung harga saham.

Taruhan Melawan Dolar

Di sisi mata uang, strateginya adalah bertaruh melawan dolar. Kita seharusnya mempertimbangkan untuk membeli opsi jual pada ETF yang melacak dolar seperti UUP atau secara langsung menjual kontrak berjangka USD. Ini sejalan dengan aliran perlindungan besar yang memberi tekanan berkelanjutan pada mata uang. Setup ini semakin kuat karena Federal Reserve diperkirakan akan segera memangkas suku bunga, membuat perlindungan terhadap risiko dolar menjadi lebih murah. Laporan inflasi terbaru bulan Agustus 2025 menunjukkan CPI inti di 2,8%, memberikan ruang bagi Fed untuk melonggarkan kebijakan. Situasi ini, dengan Fed yang bersikap dovish dan investasi asing yang kuat dan terjamin, mengingatkan kita pada dinamika yang kita lihat di akhir 2023. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini diperdagangkan pada angka rendah 14, membuat opsi menjadi lebih murah dibandingkan dengan awal tahun. Biaya masuk yang rendah ini menjadikannya waktu yang baik untuk membangun posisi yang mendapatkan keuntungan dari naiknya saham dan turunnya dolar. Kita perlu memperhatikan pertemuan Fed yang akan datang dengan cermat, karena Alat CME FedWatch sudah memproyeksikan peluang 85% untuk pemangkasan suku bunga, dan kejutan apa pun bisa bergerak signifikan di pasar. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.