Harga emas telah naik tajam, dengan XAU/USD meningkat lebih dari 2,60% menjadi $4,442 di tengah ketegangan geopolitik akibat serangan AS di Venezuela. Kenaikan tajam harga emas ini juga dipengaruhi oleh indeks manufaktur PMI ISM AS yang lebih lemah, sementara bank sentral seperti Federal Reserve dan Bank of England diperkirakan akan memangkas suku bunga menjelang akhir tahun. Kenaikan suku bunga Bank of Japan, yang dipimpin oleh Gubernur Kazuo Ueda, dapat berdampak pada perdagangan carry, mempengaruhi trader emas yang bertransaksi dengan Yen. Imbal hasil Obligasi Pemerintah Jepang telah meningkat tajam, menunjukkan kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut. Jika risiko geopolitik terus berlanjut, emas mungkin akan menantang rekor tertingginya di $4,549.

Ketegangan Global dan Harga Emas

Penangkapan Presiden Venezuela Nicolas Maduro oleh pasukan AS karena tuduhan perdagangan narkoba menambah ketegangan global. Keadaan buruk di sektor manufaktur AS, yang ditunjukkan oleh angka PMI Manufaktur ISM sebesar 47,9 untuk Desember 2025, menunjukkan kontraksi yang berkelanjutan. Pada saat yang sama, imbal hasil Treasury AS dan Indeks Dolar AS mengalami penurunan, memberikan momentum naik untuk harga emas. Harga emas mempertahankan tren naik, meskipun pembeli mungkin kehilangan kekuatan, seperti yang ditunjukkan oleh RSI. Jika melewati $4,450, resistensi dapat muncul di $4,500; penurunan di bawah $4,400 mungkin menemukan dukungan di $4,350. Bank sentral terus menjadi pemegang emas terbesar, membeli jumlah yang substansial untuk memperkuat ekonomi. Harga emas sering berkorelasi terbalik dengan Dolar AS dan imbal hasil Treasury. Dengan harga emas yang melonjak karena risiko geopolitik, kami melihat pergerakan saat ini sebagai spekulasi yang mungkin tidak bertahan lama. Pasar memprediksi penerbangan menuju keamanan, tetapi sikap agresif yang mendasari dari bank sentral seperti Bank of Japan menciptakan hambatan signifikan. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan jangka pendek untuk memanfaatkan momentum menuju rekor tertinggi $4,549, tetapi dengan risiko yang terdefinisi dengan tegas. Situasi di Venezuela adalah penggerak utama jangka pendek, menciptakan ketidakpastian besar di pasar energi dan mendorong permintaan aman untuk emas. Melihat data terbaru, laporan EIA minggu pertama Januari 2026 mengonfirmasi bahwa produksi minyak mentah Venezuela, yang rata-rata sekitar 780.000 barel per hari di akhir 2025, kini telah terhenti, menambah tekanan inflasi global. Guncangan pasokan ini mendukung emas sebagai lindung nilai terhadap inflasi untuk saat ini.

Data Ekonomi dan Volatilitas Pasar

Namun, kita harus memperhatikan perdagangan carry Yen Jepang dengan sangat hati-hati, karena ini merupakan ancaman besar terhadap reli harga emas. Nada agresif dari Bank of Japan telah mendorong imbal hasil JGB 10 tahun ke 2,11%, peningkatan tajam dari 1,64% yang terlihat hanya beberapa bulan lalu di Oktober 2025. Jika Yen menguat secara signifikan, trader yang meminjamnya dengan murah untuk membeli emas akan dipaksa untuk menjual logam mereka untuk menutupi kerugian mata uang. Data ekonomi AS minggu ini, terutama laporan Nonfarm Payrolls pada hari Jumat, bisa menjadi katalis yang memecah reli ini. Melihat kembali, ekonomi AS menambah rata-rata modest sekitar 175.000 pekerjaan per bulan di kuartal keempat 2025. Jika laporan Desember menunjukkan angka yang mengesankan, di atas 220.000 misalnya, itu akan memperkuat Dolar AS dan mengirim imbal hasil Treasury lebih tinggi, memberikan tekanan langsung dan parah pada harga emas. Dengan sinyal yang bertentangan ini, volatilitas implisit pada opsi emas telah melonjak, mencerminkan ketidakpastian yang mendalam di pasar. Strategi yang masuk akal adalah membeli straddle, membeli opsi panggilan dan opsi put dengan harga dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Ini memposisikan kita untuk meraih keuntungan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun setelah dirilisnya data ekonomi AS yang akan datang. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.