Dampak Ekonomi dari Tarif

Indeks Dow Jones Industrial Average mengalami kenaikan setelah pasar AS menghadapi awal yang sulit. China memperkenalkan peraturan ketat untuk lisensi ekspor mineral tanah jarang asing, mendorong Presiden AS Donald Trump untuk membalas dengan tarif perdagangan. China meningkatkan biaya pelabuhan untuk kapal, meningkatkan kekhawatiran perdagangan global di tengah penurunan statistik pekerjaan di AS. Dow sempat turun ke kisaran 45,450 sebelum mendapatkan momentum untuk mencapai level 46,500 saat pasar AS dibuka kembali setelah akhir pekan yang panjang. Pemerintahan Trump mengancam tarif baru pada impor China yang akan dimulai pada 1 November jika China tidak mempertimbangkan kembali kebijakannya. Pembatasan ekspor mineral tanah jarang oleh China bisa mengganggu sektor-sektor penting di AS seperti teknologi dan pertahanan. Citigroup dan Wells Fargo mendapatkan respons pasar positif setelah pendapatan yang lebih baik dari yang diperkirakan. Namun, data ekonomi utama AS terhambat karena penguncian pemerintah, memengaruhi rilis angka-angka penting. Tarif yang diberlakukan di pelabuhan bertujuan untuk membuat barang lokal lebih kompetitif dibandingkan dengan impor. Para ekonom memperdebatkan efektivitas tarif, dengan mempertimbangkan kemungkinan kenaikan harga dan perang dagang. Donald Trump berencana memanfaatkan tarif sebagai mekanisme pendukung ekonomi AS, dengan fokus pada mitra perdagangan utama yaitu Meksiko, China, dan Kanada. Ia bertujuan memanfaatkan pendapatan tarif untuk mengurangi pajak penghasilan pribadi. Konflik saat ini antara pendapatan positif dan ketegangan geopolitik menciptakan badai sempurna bagi volatilitas pasar. Dengan Indeks Dow Jones Industrial Average mengalami fluktuasi lebih dari 1.000 poin dalam satu hari, kami percaya Indeks Volatilitas CBOE (VIX) adalah instrumen utama yang harus diperhatikan. Kami berencana untuk membeli kontrak berjangka VIX atau opsi beli, karena indeks ini, yang saat ini diperdagangkan sekitar 22, kemungkinan akan naik seiring mendekatnya tenggat tarif pada 1 November.

Strategi Perdagangan dalam Ketidakpastian

Kami melihat pola yang mirip dengan periode 2018-2019, di mana ancaman tarif menciptakan pergerakan pasar yang tajam dan tidak terduga. Kami ingat bagaimana VIX melonjak lebih dari 30 selama perselisihan tersebut, menghukum para pedagang yang tidak siap menghadapi volatilitas. Analisis sejarah dari waktu itu, termasuk laporan 2019 dari Kantor Anggaran Kongres, menunjukkan bahwa tarif tersebut pada akhirnya menjadi beban bagi PDB AS dan investasi bisnis. Mengingat pembatasan baru China terhadap mineral tanah jarang, kami melihat posisi bearish di sektor-sektor yang sangat terpapar. Teknologi dan pertahanan sangat rentan, dengan iShares Semiconductor ETF (SOXX) sudah menunjukkan tanda tekanan setelah turun 1,5% di minggu perdagangan terakhir. Kami berpikir membeli opsi jual pada ETF seperti SOXX atau VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX) bisa menjadi lindung nilai yang bijak terhadap peningkatan ketegangan lebih lanjut. Di sisi lain, pendapatan kuat dari Citigroup dan Wells Fargo menunjukkan bahwa sektor perbankan mungkin terlindungi dari dampak tarif yang seketika. Kami dengan hati-hati memperhatikan laporan mendatang dari lembaga keuangan besar lainnya untuk mengkonfirmasi tren ini, mungkin menggunakan opsi beli pada Financial Select Sector SPDR Fund (XLF). Kekuatan pendapatan ini adalah faktor utama yang mencegah penurunan pasar yang lebih dalam untuk saat ini. Penguncian pemerintah yang berkepanjangan menciptakan kekosongan informasi yang berbahaya, karena kami kehilangan data Indeks Harga Produsen dan Penjualan Ritel yang penting. Ini memaksa kami untuk lebih bergantung pada pendapatan korporasi dan pengumuman pemerintahan, yang dapat meningkatkan reaktivitas pasar terhadap satu berita. Ketidakpastian ini semakin mendukung penggunaan strategi opsi, seperti straddle pada SPY, untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke kedua arah. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.