Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) berfluktuasi di sekitar angka 44.400, menjaga stabilitas di dalam rentang konsolidasi di tengah harapan bahwa ancaman tarif Presiden Donald Trump mungkin ditunda atau dikurangi. Tenggat waktu tarif baru yang dijadwalkan untuk 1 Agustus mengikuti penundaan tarif timbal balik. Trump telah mengusulkan kenaikan tarif potensial kepada mitra dagang utama termasuk Korea Selatan, Jepang, Kanada, dan Meksiko. Meskipun pembicaraan terus berlanjut, kemajuan signifikan dalam solidifikasi kesepakatan perdagangan belum terwujud, dengan hanya Inggris dan Vietnam yang telah mencapai kesepakatan dagang.

Ikhtisar Kesepakatan Perdagangan

Detail mengenai kesepakatan perdagangan masih minim, termasuk usulan tarif 20% atas ekspor Vietnam ke AS dan tarif 40% untuk barang-barang yang dianggap “dikirim ulang” melalui Vietnam. Data inflasi AS yang diharapkan mencerminkan dampak dari tarif awal akan dirilis bersamaan dengan laporan pendapatan dari bank-bank besar minggu ini. DJIA terus beroperasi di dalam zona konsolidasi, berosilasi antara 45.000 dan 44.000. Meskipun fluktuasi intraday menunjukkan penurunan lambat, momentum positif menunjukkan penurunan bisa menjadi kesempatan membeli. Didirikan oleh Charles Dow, indeks ini mewakili 30 saham terkemuka AS, dihitung dengan menjumlahkan harga saham dan membaginya dengan faktor tertentu. Faktor-faktor yang memengaruhi DJIA termasuk pendapatan perusahaan, indikator ekonomi global, dan suku bunga Federal Reserve, yang mempengaruhi biaya kredit perusahaan. Teori Dow membantu dalam analisis tren, mempertimbangkan pergerakan baik DJIA maupun Dow Jones Transportation Average, dengan tiga fase tren: akumulasi, partisipasi publik, dan distribusi. Investor dapat memperdagangkan DJIA melalui ETF, futures, opsi, dan dana bersama. Alat-alat ini menawarkan berbagai cara untuk mendapatkan eksposur terhadap indeks tanpa harus membeli semua 30 saham secara langsung. Perdagangan melibatkan risiko, dan penelitian sangat penting sebelum membuat keputusan investasi.

Strategi dan Peluang Pasar

Kami melihat rentang ketat antara 45.000 dan 44.000 bukan sebagai tanda ketenangan, tetapi sebagai pegas yang tertekan. Bagi trader derivatif, konsolidasi horizontal di tengah peristiwa biner seperti tenggat waktu tarif 1 Agustus adalah sebuah kesempatan. Volatilitas yang diperkirakan kemungkinan tertahan oleh ketidakpastian pasar, menjadikan harga opsi relatif murah menjelang kemungkinan lonjakan. Kami percaya ini adalah sinyal jelas untuk mulai membangun posisi volatilitas panjang. Secara historis, periode negosiasi perdagangan yang intens telah menyebabkan pergerakan tajam dan tidak terduga. Selama peningkatan tarif 2018-2019, Indeks Volatilitas CBOE (VIX) berkali-kali melonjak di atas 20, dan dalam beberapa kasus, lebih dari 35, pada berita tentang terhambatnya pembicaraan atau pengumuman mendadak. Perilaku pasar yang tenang saat ini mencerminkan periode sebelum lonjakan tersebut. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan strategi seperti long straddles atau strangles pada ETF yang melacak indeks, untuk berposisi meraih untung dari pergerakan signifikan tanpa mempedulikan arah. Penundaan tarif dapat dengan mudah mengirim indeks menguji resistensi 45.000, sedangkan penerapan dapat menyebabkan penurunan cepat menuju level dukungan 43.500. Fokus pada Vietnam bukanlah tanpa alasan. Data terbaru menunjukkan defisit perdagangan barang AS dengan Vietnam mencapai $105 miliar pada 2023, menjadikannya target yang jelas bagi kebijakan pemerintahan. Tarif 20% yang diusulkan cukup besar dan akan berdampak langsung pada harga konsumen dan rantai pasokan perusahaan, sebuah kenyataan yang hanya akan mulai diperlihatkan oleh data inflasi yang akan datang. Kami juga mengawasi sektor transportasi untuk konfirmasi, sebagaimana diharuskan oleh teori Dow. Kelemahan dalam transportasi akan menjadi sinyal bearish yang signifikan, menunjukkan bahwa arteri ekonomi sudah mulai tersumbat menjelang penerapan hambatan perdagangan baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.