J.P. Morgan percaya bahwa reli pasar yang didorong oleh kecerdasan buatan akan bertahan meskipun ada ancaman tarif baru dan potensi pelambatan ekonomi AS. Bank ini menunjuk pada fundamental teknologi yang kuat dan meningkatnya permintaan dari institusi sebagai poin-poin penting. Catatan bank menunjukkan bahwa peningkatan tarif mungkin mempengaruhi pertumbuhan cukup banyak untuk mendorong tindakan Federal Reserve, dengan kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Desember. J.P. Morgan telah menyesuaikan perkiraan pertumbuhan PDB AS untuk tahun 2025 menjadi 1,3% dari 2%, namun mengharapkan keuntungan perusahaan yang kuat dan investasi bisnis yang kokoh dapat mengurangi dampaknya.

Prediksi Pemotongan Suku Bunga Federal Reserve

Strategi sekarang memperkirakan hingga empat pemotongan suku bunga Federal Reserve pada awal 2026, dengan target rentang 3,25%–3,50%. Meskipun ada risiko kebijakan, mereka mempertahankan bahwa lingkungan makroekonomi yang lebih luas tetap mendukung aset berisiko. Catatan tersebut menggambarkan evolusi perdagangan AI dari spekulasi ritel ke arus masuk yang lebih stabil dari pendekatan institusional dan sistematis. Pergeseran ini, disertai dengan laba yang kuat dan neraca keuangan yang baik di sektor teknologi, diharapkan dapat mempertahankan reli pasar. Analisis ini menyampaikan hal yang cukup jelas: meskipun ada kekhawatiran tarif baru dan tanda-tanda ekonomi AS yang lebih lembut, tim J.P. Morgan tampaknya yakin bahwa reli pasar—yang sebagian besar didorong oleh kemajuan teknologi dalam kecerdasan buatan—memiliki cukup momentum untuk terus berlanjut. Keyakinan mereka berlandaskan pada dua pilar: fundamental perusahaan yang kuat di sektor teknologi dan arus modal yang semakin meningkat dari para pelaku institusi besar. Dengan kata lain, reli ini tidak lagi didukung oleh sumber-sumber spekulatif yang lebih kecil; sebaliknya, didukung oleh permintaan yang berkelanjutan dan terukur.

Potensi Pemotongan Suku Bunga dan Implikasi Pasar

Selain itu, perusahaan sekarang melihat prospek pertumbuhan yang lebih lambat—menurunkan perkiraan PDB 2025—mungkin mendorong Federal Reserve AS menuju serangkaian pengurangan suku bunga, yang dimulai sebelum akhir tahun ini dan berlanjut ke tahun 2026. Dalam lingkungan ini, keputusan kebijakan diperkirakan akan lebih condong ke arah pelonggaran, yang dapat berfungsi sebagai bantalan untuk bagian pasar yang lebih berisiko. Bagi trader yang terlibat dengan derivatif, terutama yang terkena sektor yang sensitif terhadap suku bunga, ini mengirimkan pesan yang sangat spesifik: potensi tekanan ke bawah pada imbal hasil dapat mempengaruhi berbagai kontrak di berbagai jenis aset. Lebih lanjut, sebutan tentang keuntungan perusahaan yang kuat dan investasi yang solid di tingkat bisnis tidak boleh diabaikan. Ini berarti bahwa perusahaan, terutama di ruang teknologi, tidak hanya mendapatkan keuntungan dari hype; mereka sebenarnya menghasilkan laba yang nyata dan menginvestasikan kembali uang ke dalam operasi. Kekuatan pada neraca keuangan ini, dalam kombinasi dengan pergeseran yang lebih luas menuju partisipasi sistematis, membantu mengurangi volatilitas dalam penetapan harga produk terstruktur dan opsi yang terkait dengan sektor-sektor ini. Tim Kolanovic menyentuh pada peralihan sumber arus masuk terkait AI—dari trader ritel ke dana yang menggunakan algoritma yang ditentukan dan mandat yang lebih besar. Pergeseran ini relevan karena arus institusional cenderung memiliki jangka waktu yang lebih panjang dan tingkat perputaran yang lebih rendah. Akibatnya, tingkat volatilitas yang diperkirakan mungkin mengalami kompresi tambahan di sektor-sektor di mana strategi-strategi ini terfokus, terutama di teknologi besar dan layanan komunikasi. Trader opsi ekuitas mungkin mulai melihat penurunan premi, terutama pada kontrak yang jatuh tempo lebih pendek. Dengan ekspektasi suku bunga yang lebih rendah di depan, derivatif suku bunga jangka pendek mungkin mengalami volume yang lebih tinggi dan spread yang lebih ketat. Jika pemotongan terjadi seperti yang diharapkan, itu membuka peluang penempatan yang jelas menggunakan pemanjangan kurva standar atau berfokus pada perjanjian suku bunga masa depan yang mendapatkan manfaat dari bias arah yang sama. Spread kalender juga akan menjadi lebih penting saat ekspektasi suku bunga dimasukkan ke dalam strip futures. Dalam skenario itu, akan lebih efektif untuk bersandar pada struktur yang memberi imbalan terhadap kejutan ekonomi negatif, disandingkan dengan aset yang tahan terhadap guncangan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.