AUD/JPY telah naik ke level tertinggi sejak 1990. Kenaikan ini dikaitkan dengan Australia sebagai pengekspor energi bersih (artinya Australia menjual energi lebih banyak ke luar negeri daripada yang dibeli) dan harga pasar yang memperkirakan RBA (Bank Sentral Australia) bisa menaikkan suku bunga, bahkan mungkin secepat minggu depan. Pergerakan pasangan ini juga didukung oleh ekspektasi yang stabil terhadap kebijakan Bank of Japan (bank sentral Jepang). Harga pasar saat ini menunjukkan kenaikan suku bunga oleh beberapa bank sentral, termasuk RBA, bisa terjadi lebih cepat dari perkiraan.

Risiko Utama Untuk Carry Trade

Prospek ini mencakup risiko dari ketegangan geopolitik yang berkepanjangan dan volatilitas pasar yang lebih tinggi (volatilitas = harga naik-turun lebih tajam dan lebih cepat). Dalam kondisi risk-off (risk-off = investor menghindari aset berisiko dan memilih aset yang lebih aman), carry trade bisa “terurai” dan memicu penurunan tajam. Jika krisis berlanjut dan lebih banyak bank sentral mengambil sikap hawkish (hawkish = cenderung menaikkan suku bunga untuk menekan inflasi) karena risiko inflasi, yen bisa menguat. Ini bisa dipicu oleh likuiditas yang lebih rendah (likuiditas = kemudahan jual-beli tanpa banyak mengubah harga), minat terhadap risiko yang melemah, dan tabungan domestik Jepang yang kembali ke dalam negeri. Rapat kebijakan minggu depan diperkirakan akan memengaruhi arah AUD/JPY dalam jangka dekat. Ketegangan yang berlanjut bisa membatasi kenaikan lebih lanjut dari level saat ini. AUD/JPY berada di titik tertinggi dalam beberapa dekade, didorong oleh melebarinya kesenjangan kebijakan (perbedaan arah suku bunga antara dua bank sentral). Data terbaru menunjukkan inflasi Australia mencapai 3,8% pada Februari, memicu perkiraan kenaikan suku bunga dari RBA minggu depan. Sementara itu, inflasi Jepang turun kembali ke 1,9%, memperkuat sikap dovish Bank of Japan (dovish = cenderung menahan suku bunga rendah/longgar).

Implikasi Trading Dan Penempatan Posisi

Posisi Australia sebagai pengekspor energi besar memberi dukungan kuat untuk AUD. Ketegangan geopolitik terbaru mendorong harga kontrak berjangka gas alam cair (kontrak berjangka/futures = perjanjian jual-beli di harga tertentu untuk tanggal mendatang) naik 8% bulan ini, yang langsung meningkatkan daya tarik mata uang tersebut. Kisah energi ini, ditambah pasar yang kini memperkirakan peluang 80% RBA akan naik suku bunga, mendorong reli. Namun, perlu waspada karena ketegangan yang sama juga meningkatkan volatilitas pasar. Indeks VIX (VIX = ukuran “ketakutan” pasar berdasarkan perkiraan volatilitas) naik lebih dari 15% dalam dua minggu terakhir, tanda peringatan klasik untuk aset berisiko. Jika suasana risk-off makin kuat, Yen Jepang bisa menguat saat investor memindahkan dana ke aset yang lebih aman. Bagi trader derivatif (derivatif = produk yang nilainya mengikuti aset dasar seperti mata uang), ini menyarankan strategi optimistis namun tetap hati-hati. Posisi beli call (call = opsi untuk membeli di harga tertentu; long call = membeli opsi call) bisa menangkap potensi kenaikan jika RBA memberi kejutan, sementara membeli put (put = opsi untuk menjual di harga tertentu) memberi perlindungan penting jika terjadi pembalikan mendadak. Volatilitas yang tinggi membuat opsi (options = kontrak hak beli/jual) menjadi alat yang efektif untuk mengelola risiko saat carry trade terurai.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.