Analisa Pasar 
VT 
Fokus Dinamika Perdagangan
Sentimen perdagangan secara keseluruhan tetap dipengaruhi oleh suasana pasar yang lebih luas dan perkembangan utama yang mungkin terjadi. Fokus saat ini tetap pada dinamika perdagangan, terutama situasi terkait tarif AS dan hubungan dengan China. Aspek ini terus menjadi pertimbangan utama bagi pasar. Mengingat kondisi saat ini, dengan partisipasi pasar yang berkurang dan likuiditas yang lebih ringan, mekanisme penetapan harga dapat berubah lebih tiba-tiba dari biasanya. Kita harus mengharapkan bahwa bahkan aliran yang modest atau kedaluwarsa yang relatif kecil, seperti posisi EUR/USD di sekitar 1.1390, dapat memberikan pengaruh yang lebih kuat dari biasanya terhadap harga spot jika dipicu dalam sesi bervolume rendah. Ukuran kedaluwarsa tidaklah menarik secara terpisah, tetapi dapat menarik lebih banyak perhatian ketika masukan makro lainnya tidak aktif. Lingkungan yang tenang menjelang liburan membuat pasar lebih rentan terhadap peristiwa berita tertentu atau perdagangan reaktif. Dari apa yang telah kita lihat, pemilihan posisi marginal atau gamma yang salah harga dapat mengejutkan para trader dalam transisi seperti ini. Seperti biasa, perlu kehati-hatian saat bereaksi terhadap celah pagi hari, karena sebagian besar pergerakan mungkin tidak memiliki tindak lanjut yang sesuai dengan hari perdagangan yang sepenuhnya terisi. Fokus sebelumnya pada sengketa perdagangan yang lebih luas, terutama terkait tarif dan dampaknya di ekonomi yang lebih besar, tidaklah surut. Pernyataan terbaru Lighthizer menekankan nada tegas dalam negosiasi, yang membuat beberapa peserta sedikit tertinggal. Ini memberi bobot pada pandangan bahwa harga berjangka mungkin menjadi sedikit tidak terikat dalam jangka pendek jika judul posisi semacam itu muncul kembali secara tidak terduga.Proyeksi Likuiditas Pasar
Kami tidak mengharapkan pemulihan penuh likuiditas normal sampai akhir minggu depan, dan bahkan kemudian, struktur defensif dalam tenor jangka pendek kemungkinan akan tetap diminati. Cara vol front-end dipasarkan menunjukkan suatu tingkat kehati-hatian — bukan kepanikan, tetapi antusiasme yang terukur. Sementara data makro yang lebih besar tetap tidak ada sampai pertengahan bulan, zona-zona teknis yang terkait dengan strike berat gamma dapat memberikan level dukungan atau resistensi dengan lebih kuat dari biasanya. Bagi mereka yang mengelola risiko, penting untuk memperhitungkan jangkauan kluster kedaluwarsa yang jarang terdapat populasi pada sesi mendatang. Celah antara mereka dapat memperbesar pergerakan intraday saat penyedia likuiditas memperlebar spread untuk mengurangi ketidakpastian. Jika rendah dan tinggi sebelumnya berdekatan dengan area dengan minat terbuka yang baik, harapkan zona tersebut menjadi titik reaksi. Ini sangat relevan ketika mempertimbangkan kecenderungan drift semalaman selama sesi Asia yang tidak likuid masuk ke perdagangan London. Ketika kami menarik implisit untuk sesi minggu depan, kurva vol forward menunjukkan sedikit kenaikan di bagian bawah — tidak agresif, tetapi cukup untuk menggambarkan gambaran kecemasan yang terpendam. Respons sebagian besar terbatas pada pembalikan risiko jangka pendek, tetapi penyesuaian skew pada pasangan EUR dan GBP menunjukkan kembalinya posisi perlindungan yang ringan. Satu hal yang perlu dianalisis lebih dalam adalah ketidakcocokan yang kami deteksi antara metrik yang direalisasikan dan implisit pada hari-hari dengan volume rendah. Kami telah mengamati beberapa area di mana realisasi tidak mencapai di bawah implisit dalam terlalu banyak sesi untuk dianggap sebagai kebisingan. Jika ini terus berlanjut hingga April, kisaran implisit dapat melampaui kinerja aktual, yang dapat menyebabkan vol yang terlalu mahal — sesuatu yang harus dikelola dengan pemilihan strike yang lebih ketat. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
