Peran Federal Reserve dalam Kebijakan Moneter Peran Federal Reserve melibatkan pembentukan kebijakan moneter di Amerika Serikat untuk mencapai stabilitas harga dan tingkat pengangguran penuh. Dengan menyesuaikan suku bunga, Fed mempengaruhi kekuatan Dolar AS. Delapan pertemuan kebijakan diadakan setiap tahun untuk membahas kondisi ekonomi. Quantitative Easing (QE) adalah alat yang digunakan dalam krisis untuk meningkatkan aliran kredit, seringkali melemahkan Dolar AS, sedangkan Quantitative Tightening (QT) menguatkannya dengan menghentikan pembelian obligasi. Memahami mekanisme ini sangat penting untuk memahami cara kerja Fed dan dampaknya terhadap ekonomi. Mengingat bahwa kebijakan Federal Reserve telah bergerak ke arah sikap netral, periode kenaikan suku bunga agresif yang kita lihat pada 2022 dan 2023 jelas telah berakhir. Dengan data inflasi terbaru bulan November 2025 menunjukkan Indeks Harga Konsumen sebesar 3,1%, Fed dibenarkan dalam pendekatannya yang sabar untuk kembali mencapai target 2%. Hal ini menunjukkan bahwa trader derivatif seharusnya tidak bersiap untuk kejutan kebijakan yang akan datang dalam beberapa minggu ke depan. Volatilitas dan Strategi Pasar Dengan bank sentral dalam posisi bertahan, volatilitas dalam kontrak berjangka suku bunga jangka pendek kemungkinan akan menurun. Lingkungan ini mungkin mendukung strategi yang menguntungkan dari aksi harga yang bergerak dalam kisaran tertentu, seperti menjual straddle atau strangle pada opsi SOFR. Pasar saat ini memperkirakan probabilitas rendah atas pemotongan suku bunga sebelum kuartal kedua 2026, yang sejalan dengan pandangan kebijakan yang stabil. Fokus jelas telah bergeser ke pasar tenaga kerja, terutama dengan tingkat pengangguran naik menjadi 4,4% dalam laporan pekerjaan terbaru, mendekati perkiraan akhir tahun sebesar 4,5%. Kelemahan lebih lanjut dalam data pekerjaan yang akan datang bisa dengan cepat meningkatkan taruhan pada pemotongan suku bunga yang lebih awal, membuat opsi pada indeks ekuitas sensitif terhadap rilis ini. Untuk saat ini, harapan pemulihan PDB pada 2026 dari angka lambat 1,5% pada 2025 mendukung pandangan positif yang hati-hati terhadap ekuitas. Sikap netral Fed ini melemahkan argumen untuk Dolar AS yang lebih kuat, karena keuntungan hasilnya atas mata uang lain menyusut. Kami melihat dinamika serupa pada akhir 2023 ketika Fed pertama kali memberikan sinyal jeda, yang menyebabkan penurunan sementara Dolar. Trader dapat mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari Dolar yang lebih lemah, seperti membeli opsi call pada pasangan mata uang seperti EUR/USD. Proyeksi suku bunga yang stabil umumnya positif untuk aset yang tidak memberikan hasil seperti emas, sehingga mengurangi biaya peluang untuk menyimpannya. Pada saat yang sama, proyeksi untuk pemulihan pertumbuhan ekonomi tahun depan seharusnya memberikan dukungan bagi komoditas industri. Ini menunjukkan lingkungan yang secara potensial mendukung baik logam mulia maupun derivatif energi menjelang tahun baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.