Presiden Federal Reserve New York, John Williams, membahas pasar tenaga kerja, inflasi, dan suku bunga dalam wawancara dengan reporter Wall Street Journal. Ia membahas kemungkinan pemotongan suku bunga pada pertemuan September, menunjukkan keterbukaan terhadap ide tersebut tanpa membuat komitmen konkret. Transkrip lengkap wawancara tersebut mengungkapkan bahwa Williams percaya Bank hampir mencapai tujuannya, tetapi keputusan mengenai pemotongan suku bunga akan bergantung pada data. Ia menekankan pendekatan berbasis data, tanpa waktu yang ditentukan dan mempertimbangkan risiko dengan hati-hati sebelum melonggarkan kebijakan. Ia tetap memiliki “pikiran terbuka” tentang tindakan masa depan.

Komite Pasar Terbuka Federal

Sebagai kepala Federal Reserve New York, Williams memiliki posisi suara permanen di Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) dan menjabat sebagai wakil ketua. FOMC dijadwalkan bertemu pada 16 dan 17 September, di mana pembicaraan lebih lanjut tentang suku bunga dan kebijakan ekonomi diharapkan terjadi. Seorang pejabat senior Federal Reserve sekarang memiliki “pikiran yang sangat terbuka” tentang pemotongan suku bunga pada pertemuan September. Ini berarti beberapa minggu ke depan sangat bergantung pada data. Kita harus mengharapkan pasar bereaksi kuat terhadap setiap laporan ekonomi utama. Laporan pekerjaan bulan Juli menunjukkan perlambatan, dengan Non-Farm Payrolls hanya menambah 155.000 pekerjaan, di bawah ekspektasi. Namun, data inflasi dari beberapa minggu yang lalu menunjukkan Core PCE, ukuran yang disukai Fed, masih bertahan pada 2,7% setiap tahun. Gambaran campur ini menjelaskan kewaspadaan pejabat tersebut dan mengapa pemotongan suku bunga tidak dijamin.

Strategi untuk Trader Derivatif

Bagi trader derivatif, ketidakpastian ini menunjukkan bahwa membeli volatilitas bisa menjadi langkah pintar. Opsi pada indeks utama, seperti SPX, kemungkinan akan melihat premi mereka naik menjelang laporan inflasi dan pekerjaan yang dijadwalkan pada akhir Agustus dan awal September. Kita bisa mempertimbangkan strategi seperti straddles, yang untung dari ayunan harga besar ke arah mana pun. Setelah kenaikan suku bunga agresif yang kami alami pada tahun 2022 dan 2023, sinyal perpindahan kebijakan sangat signifikan. Trader harus mengawasi pasar futures Fed Funds dengan cermat, karena probabilitas yang tersirat untuk pemotongan di bulan September sekarang akan berfluktuasi dengan setiap rilis data. Futures ini adalah cara langsung untuk bertaruh pada keputusan akhir Fed. Kita juga harus mengantisipasi pergerakan yang meningkat di sektor-sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti teknologi dan real estat. Menggunakan opsi pada ETF yang mengikuti industri ini bisa menjadi cara yang efektif untuk bersiap menghadapi volatilitas. Perubahan kebijakan yang dovish akan menguntungkan kelompok ini, sementara kejutan hawkish akan menghantam mereka dengan keras.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.