Kalender ekonomi di Asia untuk Selasa, 29 Juli 2025, sangat terbatas dengan data dan acara yang minim. Secara khusus, indikator inflasi BRC Inggris, indeks harga toko untuk bulan Juli, diperkirakan tidak akan berdampak signifikan pada pergerakan pasar. Kementerian Keuangan Jepang dijadwalkan untuk melelang Obligasi Pemerintah Jepang (JGB) dengan jangka waktu 2 tahun pada pukul 2335 GMT, atau 1955 waktu Amerika Serikat bagian Timur. Acara ini mungkin menarik perhatian para pedagang obligasi karena imbal hasil di Jepang saat ini telah stabil.

Peluang Dalam Jadwal Acara yang Minim

Berdasarkan kalender ringan yang dijelaskan oleh Sheridan, kami melihat ini sebagai peluang, bukan saat untuk beristirahat. Ketika acara yang dijadwalkan sedikit, volatilitas tersirat cenderung menurun, membuat kontrak opsi menjadi lebih murah secara umum. Ini memberikan kesempatan bagi kita untuk memposisikan diri untuk pergerakan di masa depan dengan harga yang lebih rendah sebelum katalis utama berikutnya tiba. Pernyataan tentang stabilisasi imbal hasil obligasi Jepang “untuk saat ini” adalah frasa kunci yang harus diperhatikan oleh para pedagang derivatif. Perubahan lambat Bank of Japan dari kebijakan dampak besar telah menciptakan ketegangan signifikan, dan data historis menunjukkan bahwa periode tenang dalam USD/JPY sering kali diikuti oleh pergerakan besar. Dengan volatilitas tersirat 3 bulan untuk pasangan mata uang ini saat ini mendekati level terendah tahun ini sekitar 8,5%, kami percaya membeli strangles dengan jangka waktu panjang adalah cara bijak untuk bersiap menghadapi pergerakan yang tidak terhindarkan. Bahkan laporan BRC dari Inggris adalah poin data kecil, tema yang lebih besar mengenai inflasi yang persisten dan respons bank sentral tetap menjadi penggerak utama pasar. Bahkan laporan kecil dapat menyebabkan reaksi yang berlebihan jika mereka menantang narasi yang berlaku, terutama saat likuiditas rendah. Kami dapat menggunakan periode tenang ini untuk menyusun spread kalender dengan biaya rendah pada opsi FTSE 100, menjual opsi dengan premi rendah di minggu depan terhadap membeli posisi di bulan berikutnya.

Observasi Volatilitas Pasar

Lingkungan dengan volatilitas yang telah terjadi rendah ini, seperti yang tercermin pada indeks utama seperti S&P 500 yang memiliki volatilitas historis 10 hari di bawah 10%, secara historis tidak biasa dan cenderung tidak bertahan lama. Periode ketenangan yang dalam seperti ini secara historis mendahului koreksi pasar yang tajam, seperti yang terlihat pada akhir 2019 sebelum jatuhnya pasar di tahun 2020. Oleh karena itu, kami melihat ini sebagai kesempatan utama untuk membangun portofolio opsi put murah yang berada di luar uang pada indeks utama atau untuk membeli panggilan VIX sebagai lindung nilai portofolio.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.