Kalender ekonomi di Asia pada hari Senin, 25 Agustus 2025, menunjukkan rilis data yang terbatas. Selandia Baru akan mengeluarkan beberapa data, namun fokus utama tetap pada dampak komentar Powell dari Jackson Hole pada hari Jumat sebelumnya. Komentar Powell telah meningkatkan minat pasar terhadap aset berisiko. Ini telah menarik perhatian terhadap pergerakan ekonomi dan reaksi di dalam kawasan.

Perdagangan Berdasarkan Sentimen Risiko

Dengan kalender data yang ringan di Asia, kita akan melakukan perdagangan berdasarkan sentimen risiko positif dari pidato Jackson Hole. Pasar mengartikan komentar Ketua Fed sebagai sinyal bahwa siklus pengetatan resmi telah berakhir. Ini menunjukkan bahwa dalam beberapa minggu ke depan, arah paling mudah untuk saham adalah naik. Latar belakang untuk komentar ini telah berkembang, memberi mereka kredibilitas yang belum kita lihat dalam waktu yang lama. Data CPI inti bulan Juli, yang dirilis awal bulan Agustus 2025, berada di angka 2,5%, mendekati target Fed. Ini, ditambah dengan laporan non-pertanian baru-baru ini yang menunjukkan pertumbuhan pekerjaan melambat di bawah 150.000, memberi Fed alasan untuk mengadopsi nada yang lebih seimbang. Dalam lingkungan ini, menjual volatilitas tampaknya menjadi strategi yang menguntungkan. Setelah reli Jumat, VIX kemungkinan jatuh di bawah 15, menunjukkan perkiraan fluktuasi harga yang lebih rendah di S&P 500. Kita harus mempertimbangkan untuk menjual put out-of-the-money atau menerapkan spread kredit put pada indeks utama untuk mengumpulkan premium. Komentar tersebut juga telah melemahkan dolar AS, dengan indeks DXY turun di bawah 100 pada hari Jumat. Ini menciptakan peluang di pasar valuta asing, terutama untuk mata uang yang sensitif terhadap risiko. Kita melihat nilai dalam membeli opsi call pada Dolar Australia dan Euro terhadap dolar, memposisikan diri untuk kenaikan lebih lanjut.

Implikasi Suku Bunga

Perubahan nada dovish ini juga memiliki implikasi signifikan untuk pasar suku bunga. Kita bisa mengharapkan imbal hasil obligasi pemerintah untuk terus menurun seiring pasar memperhitungkan potensi pemotongan suku bunga pada akhir 2025 atau awal 2026. Menggunakan opsi pada futures Secured Overnight Financing Rate (SOFR) atau membeli call pada ETF obligasi treasury bisa menjadi cara yang efektif untuk bersiap menghadapi suku bunga yang lebih rendah. Namun, kita harus ingat antusiasme pasar yang prematur untuk pemotongan suku bunga pada akhir 2023, yang segera dibalik oleh data inflasi yang membandel pada awal 2024. Meskipun data saat ini lebih mendukung, setiap kekuatan tak terduga dalam laporan ekonomi mendatang bisa menyebabkan pembalikan cepat dari posisi dovish ini. Maka dari itu, kita harus tetap berhati-hati dengan ukuran posisi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.