Harga Minyak Brent telah melonjak menjadi $79 per barel, mencapai level tertinggi dalam 5 bulan, akibat meningkatnya ketegangan antara Israel dan Iran yang telah berlangsung selama seminggu. Situasi ini telah menambahkan risiko baru terhadap gangguan pasokan di pasar minyak. Laporan menunjukkan bahwa harga minyak kemungkinan akan dipengaruhi oleh perkembangan dalam konflik di Timur Tengah dalam minggu mendatang. Setiap kemungkinan intervensi oleh Amerika Serikat bersama Israel dapat mendorong harga lebih tinggi, saat Presiden Trump berencana untuk mengambil keputusan dalam dua minggu ke depan.

Potensi Blokade Selat Hormuz

Potensi blokade Selat Hormuz menjadi perhatian utama, karena selat ini sangat penting untuk mengangkut sekitar satu per lima pasokan minyak global setiap harinya. Pemblokiran Selat akan berdampak serius pada pasar minyak, meningkatkan harga, meskipun kemungkinan terjadinya peristiwa tersebut tetap rendah. Jika Iran berani memblokade Selat, negara ini akan menghadapi kerugian besar, tidak dapat mengekspor minyak, dan berpotensi membuat marah China, pelanggan utamanya. Ketergantungan besar China terhadap impor minyak Teluk Persia membuat pemblokiran akan sangat berdampak. Jika rezim Iran menghadapi krisis, situasi di sekitar Selat dapat menjadi kurang dapat diprediksi. Kenaikan harga minyak Brent menjadi $79 per barel—titik tertinggi dalam lima bulan—jelas dipicu oleh kekhawatiran tentang intensitas konflik Israel-Iran. Selama tujuh hari terakhir, telah terjadi ketidakstabilan yang meningkat di kawasan tersebut, memicu ketakutan bahwa pasokan minyak mungkin terancam. Sedangkan ketegangan di Timur Tengah sering kali memengaruhi pasar energi, penyelarasan kepentingan militer dan politik saat ini menunjukkan bahwa kita harus mengharapkan volatilitas tetap ada. Selat Hormuz, melalui mana hampir 20% minyak mentah dunia melewati setiap hari, berada di pusat dinamika ini. Setiap tanda aktivitas yang dapat menghalangi kapal tanker di rute pengiriman sempit ini cenderung membuat pasar energi cemas, dan memang demikian. Jika jalur ini ditutup—meski tidak mungkin, tetapi tidak mustahil—kenaikan harga akan cepat dan sangat signifikan. Namun, hal ini juga akan mengisolasi Teheran dan membatasi kemampuannya untuk menjual minyak, terutama kepada Beijing, yang tetap menjadi pembeli dominan. Trump, yang tetap menjadi aktor kebijakan utama di kawasan ini, telah mengisyaratkan bahwa ia akan mengambil keputusan dalam dua minggu, mungkin berkoordinasi dengan angkatan bersenjata Israel. Spekulasi muncul bahwa setiap keselarasan AS mungkin melibatkan manuver udara atau laut, atau memperkenalkan batasan baru pada ekspor minyak Iran. Dari perspektif derivatif, ini menciptakan jendela opsi yang lebih tinggi—khususnya dalam kontrak jangka pendek di mana ketidakstabilan geopolitik mulai mengharga risiko energi lebih agresif.

Implikasi Pasar dan Strategi Perdagangan

Akibatnya, kami mulai memeriksa ketidakseimbangan dalam opsi minyak mentah dan struktur volatilitas, terutama menjelang tenggat waktu politik AS. Kurva bagian depan telah bereaksi. Premi pada opsi kenaikan telah mulai melebar, terutama pada kontrak yang mendekati jatuh tempo. Kami memperhatikan bahwa trader sedang memposisikan diri untuk kekuatan lebih lanjut dalam harga yang mendasari, mungkin mengantisipasi terobosan taktis melewati $80. Namun bagi mereka yang terlibat di pasar opsi, perlu diingat: jika upaya diplomatik memperoleh kemajuan, volatilitas yang diharapkan bisa menyusut dengan cepat. Juga ada kebutuhan untuk meninjau kembali asumsi korelasi. Harga minyak tidak hanya bergerak berdasarkan dasar lagi; sebaliknya, dinamika risiko-risiko yang terkait dengan perkembangan militer mulai terhubung dengan eksposur komoditas. Secara historis, ketika Washington bereaksi dalam situasi seperti itu, kami mengamati lonjakan yang berlangsung singkat diikuti oleh penurunan setelah rantai pasokan menyesuaikan dan pembeli Asia mengalihkan aliran pembelian. Apakah pola ini akan terulang sepenuhnya bergantung pada seberapa besar konflik berkembang. Jadi untuk saat ini, posisi dalam derivatif energi perlu diawasi secara ketat. Eksposur yang dipicu oleh peristiwa mungkin tetap menjadi kunci, terutama dalam rangka opsi di mana ketidakseimbangan dapat memberikan wawasan tentang tren sentimen. Tidak ada model yang sepenuhnya dapat menangkap keterlambatan respons kebijakan dari Teheran atau Tel Aviv, sehingga kehati-hatian harus diterapkan dalam mengelola eksposur delta dan vega. Kami telah menarik beberapa skenario menggunakan preseden historis—Suez, Perang Teluk, dan insiden kapal tanker—untuk mengatur kemungkinan guncangan harga jika jalur pengiriman terancam, bahkan untuk waktu singkat. Buat akun VT Markets Anda yang langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.