Indeks saham AS yang lebih luas saat ini menunjukkan apa yang disebut oleh beberapa orang sebagai kondisi “terlebih beli,” akibat dinamika pasar selama fase tren. Ketika pasar dalam tren, harga sering kali melampaui harapan, membuat para pedagang kesulitan memprediksi koreksi. Tren, yang ditandai dengan pergerakan cepat dan arah tertentu, sering kali bergerak lebih jauh dari yang diperkirakan. Hal ini terlihat dalam S&P 500, yang telah naik sebesar 29% sejak April. Mencoba memprediksi puncak dapat mengakibatkan pedagang kehilangan peluang atau mengalami kerugian.

Menggunakan Alat Analisis Teknikal

Untuk navigasi ini, menggunakan alat analisis teknikal sangat dianjurkan. Alat ini membantu mengidentifikasi bias pasar dan pergeseran kontrol antara pembeli dan penjual. Alih-alih mencoba menjual pada titik yang dianggap tinggi, disarankan untuk menunggu turun di bawah level teknikal penting. Wawasan teknis menunjukkan di mana pembeli mungkin kehilangan dominasi jangka pendek, yang menunjukkan potensi keuntungan bagi penjual. Jika level kunci tetap utuh, penjual tidak akan mendapatkan pijakan, meskipun pasar terasa “terlebih beli.” Memahami dinamika ini dapat mencegah keluarnya dari posisi terlalu cepat atau kerugian ketika bertentangan dengan tren. Kita melihat Indeks Kekuatan Relatif (RSI) S&P 500 tetap di atas 70, definisi teknis dari terlebih beli, selama periode yang lama. Dengan indeks naik lebih dari 14% tahun ini, ini mengkonfirmasi bahwa kita berada dalam tren yang cepat dan berarah. Alih-alih melawan momentum ini, kita harus mengasumsikan pasar dapat menjadi lebih terlebih beli dalam beberapa minggu ke depan. Kekuatan yang terus-menerus ini didorong oleh antusiasme terhadap kecerdasan buatan dan harapan luas bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga stabil atau menurunkannya di akhir tahun ini. Indeks Ketakutan & Keserakahan CNN tetap kokoh di wilayah “Keserakahan,” menunjukkan bahwa sentimen mendukung harga yang lebih tinggi untuk saat ini. Kita tidak boleh bertaruh melawan suasana yang ada ini tanpa sinyal yang jelas tentang pergeseran.

Kondisi Terlebih Beli dan Pelajaran Sejarah

Sejarah mengajarkan kita bahwa kondisi terlebih beli bukanlah sinyal jual yang dapat diandalkan selama tren yang kuat. Selama gelembung dot-com di akhir 1990-an, Nasdaq tetap terlebih beli selama berbulan-bulan, menghukum siapa saja yang mencoba memprediksi puncak terlalu cepat. Kita harus ingat bahwa keluar terlalu awal bisa sama merugikannya dengan kerugian. Untuk pedagang derivatif, ini berarti kita harus menghindari membeli opsi jual atau membentuk posisi pendek yang jelas berdasarkan penilaian saja. Sebaliknya, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan ke atas yang berkelanjutan atau pergerakan samping, seperti menjual opsi jual di bawah level dukungan teknikal kunci. Kita mengawasi rata-rata bergerak 50 hari, yang saat ini sekitar 5.180, sebagai level kritis. Hanya suatu penembusan dan bertahan yang terkonfirmasi di bawah level teknikal kunci itu akan menandakan bahwa para penjual akhirnya mendapatkan pijakan. Jika itu terjadi, itu akan menjadi sinyal bagi kita untuk mengubah strategi dan mulai memulai posisi bearish, seperti membeli opsi jual. Sampai penembusan itu terjadi, kita harus menghormati bahwa para pembeli tetap memiliki kendali, tidak peduli seberapa terlebih beli pasar tampak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.